摘要

2018年動(dòng)力電池環(huán)節(jié)呈現(xiàn)：盈利能力下跌、訂單集中化、性能繼續(xù)提升加速分化、不同種類(lèi)的原材料價(jià)格波動(dòng)趨勢(shì)不一等態(tài)勢(shì)。

高工產(chǎn)研鋰電研究所(GGII)調(diào)研顯示，截至2018年4月，中國(guó)動(dòng)力電池總產(chǎn)能200GWh，較2016年底增加110GWh，2016~2017年是國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池建設(shè)熱潮。2015年新能源汽車(chē)行業(yè)出現(xiàn)搶裝潮，一度出現(xiàn)動(dòng)力電池產(chǎn)能不足現(xiàn)象。

且2015年間，新能源汽車(chē)補(bǔ)貼高，原材料成本還未大幅上漲，因此2015年動(dòng)力電池的盈利能力高，毛利率普遍超過(guò)30%，在高毛利、巨大的市場(chǎng)發(fā)展空間吸引下增加多家新進(jìn)入者(集團(tuán)公司、上市公司、原數(shù)碼鋰電企業(yè)等)，開(kāi)始動(dòng)力電池產(chǎn)能建設(shè)，另外已成立的動(dòng)力電池企業(yè)也加快產(chǎn)能布局。

GGII數(shù)據(jù)顯示，2015~2017年間國(guó)內(nèi)有超過(guò)30家動(dòng)力電池企業(yè)成立，其產(chǎn)能規(guī)劃一般為6~10GWh，且建設(shè)分為三期，當(dāng)前基本完成一期建設(shè)。

2017年全國(guó)動(dòng)力電池出貨量44.5GWh，產(chǎn)量超過(guò)50GWh，產(chǎn)能利用率不到40%，國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池已出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性過(guò)剩趨勢(shì)。

2018年國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池行業(yè)發(fā)生較大變化，一是，新能源汽車(chē)補(bǔ)貼繼續(xù)下滑，倒逼動(dòng)力電池價(jià)格大幅下滑，當(dāng)前動(dòng)力電動(dòng)系統(tǒng)價(jià)格1.2~1.4元/Wh，較2017年初降幅近30%，另外三元材料價(jià)格較2017年初大幅上漲4~6萬(wàn)/噸，帶動(dòng)動(dòng)力電池成本居高不下，雙重因素帶動(dòng)動(dòng)力電池毛利下滑，行業(yè)整體維持在20%~25%；

二是，企業(yè)間的分化加劇，一二線(xiàn)梯隊(duì)企業(yè)與三四線(xiàn)企業(yè)的差距，從出貨量開(kāi)看，大者恒大趨勢(shì)明顯，即三四線(xiàn)企業(yè)獲得訂單的難度更大。三是，補(bǔ)貼門(mén)檻提升，終端對(duì)動(dòng)力電池的要求提升，缺乏研發(fā)實(shí)力、產(chǎn)品品質(zhì)難以持續(xù)改善提升的電池企業(yè)產(chǎn)能無(wú)法得到應(yīng)用。

整體來(lái)看，2018年動(dòng)力電池環(huán)節(jié)呈現(xiàn)：盈利能力下跌、訂單集中化、性能繼續(xù)提升加速分化、不同種類(lèi)的原材料價(jià)格波動(dòng)趨勢(shì)不一等態(tài)勢(shì)。

在全國(guó)動(dòng)力電池產(chǎn)能利用率整體偏低情況下，GGII調(diào)研分析認(rèn)為，2018年動(dòng)力電池行業(yè)產(chǎn)能擴(kuò)產(chǎn)積極性整體不高，新增規(guī)模將低于2016-2017年，全年預(yù)計(jì)新增60~65GWh總產(chǎn)能，有效產(chǎn)能預(yù)計(jì)增加70~80GWh，新增有效產(chǎn)能數(shù)量大于總產(chǎn)能，因?yàn)?017年的部分產(chǎn)能處于逐漸釋放中，即達(dá)到設(shè)計(jì)產(chǎn)能需要一定緩沖時(shí)間。2018年動(dòng)力電池?cái)U(kuò)產(chǎn)將有以下幾個(gè)特點(diǎn)：

?、擴(kuò)產(chǎn)主體分明，規(guī)模企業(yè)及新進(jìn)入者系擴(kuò)產(chǎn)主力

截止2018年4月，中國(guó)動(dòng)力電池企業(yè)接近120家(含在建)，超過(guò)70%的企業(yè)年產(chǎn)能超過(guò)1GWh，不到5%的企業(yè)產(chǎn)能超過(guò)8GWh，超過(guò)20%的企業(yè)產(chǎn)能介于2~8GWh，屬于中間梯隊(duì)企業(yè)。

2018年限于資金壓力及訂單不確定情況，中間梯隊(duì)企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)整體收緊，其需要更多地將資金、企業(yè)精力等專(zhuān)于產(chǎn)品研發(fā)與客戶(hù)開(kāi)拓上。當(dāng)然中間梯隊(duì)仍有一些總產(chǎn)能不多且發(fā)展勢(shì)頭良好的企業(yè)會(huì)繼續(xù)擴(kuò)產(chǎn)，如天勁股份、鵬輝等。

2018年主要有3股力量系主要擴(kuò)產(chǎn)勢(shì)力。一類(lèi)是已經(jīng)取得一定市場(chǎng)占有率，且有一定規(guī)模的企業(yè)。其需要不斷擴(kuò)產(chǎn)，以滿(mǎn)足客戶(hù)2020年及以后的需求，這類(lèi)代表企業(yè)有CATL、孚能、比亞迪、國(guó)軒等；

第二類(lèi)企業(yè)是2016~2017年才成立的電池企業(yè)，其需要建設(shè)第一期產(chǎn)能，如瑞浦能源、塔菲爾、華鼎國(guó)聯(lián)等。第三類(lèi)企業(yè)是需要多技術(shù)發(fā)展，建設(shè)另外一種形狀電池產(chǎn)能的企業(yè)，如湖北猛獅、江蘇遠(yuǎn)東福斯特、力信等。三類(lèi)企業(yè)中第一類(lèi)企業(yè)的投資規(guī)模更大，單期新增產(chǎn)能以4~10GWh。

?、新增的方形及軟包產(chǎn)能居多

2015-2016年國(guó)內(nèi)多家新進(jìn)入者以圓柱18650為切入口，大幅建設(shè)產(chǎn)能。18650已商業(yè)化超過(guò)30年，在日韓企業(yè)帶動(dòng)下，其已實(shí)現(xiàn)高度自動(dòng)化，進(jìn)入門(mén)檻相對(duì)較低，且建設(shè)周期更快，因此成為新進(jìn)入者在2015~2016年首選。

隨著國(guó)內(nèi)從韓國(guó)引進(jìn)的全自動(dòng)18650產(chǎn)線(xiàn)投產(chǎn)，國(guó)內(nèi)18650動(dòng)力電芯日產(chǎn)能已超過(guò)1200萬(wàn)只，已遠(yuǎn)大于需求，因此擴(kuò)產(chǎn)會(huì)有所收緊。圓柱動(dòng)力電池的自動(dòng)化程度高、單體能量密度高、成本低，但其pack復(fù)雜、循環(huán)壽命短、且快充性能不佳，因此其當(dāng)前主要用在微型車(chē)及物流車(chē)上，而A級(jí)及以上車(chē)型的裝車(chē)量還很少。短期來(lái)看國(guó)內(nèi)乘車(chē)企業(yè)更傾向于方形或軟包電池，因此2017年開(kāi)始部分圓柱電池企業(yè)開(kāi)始布局其他形狀的動(dòng)力電池。

?、擬新建產(chǎn)能主要分布在華東、華北地區(qū)

動(dòng)力電池作為汽車(chē)的核心部件，以圍繞車(chē)企建廠(chǎng)為核心的趨勢(shì)明顯。華南地區(qū)3C電子、數(shù)碼家電等發(fā)達(dá)，但汽車(chē)產(chǎn)業(yè)發(fā)達(dá)程度低于華東等地區(qū)。從新勢(shì)力造車(chē)企業(yè)的產(chǎn)能布局來(lái)看，也集中分布在華東地區(qū)，因此動(dòng)力電池?cái)U(kuò)產(chǎn)仍以華東、華北等地區(qū)為主。

從2018年動(dòng)力電池?cái)U(kuò)產(chǎn)特點(diǎn)來(lái)看，?動(dòng)力電池?cái)U(kuò)產(chǎn)更有針對(duì)性，從技術(shù)路線(xiàn)及產(chǎn)品定位均有體現(xiàn)；?動(dòng)力電池行業(yè)整體擴(kuò)產(chǎn)變得謹(jǐn)；?擴(kuò)產(chǎn)區(qū)域性更明確，進(jìn)一步以車(chē)廠(chǎng)為中心建成。