我國的電網(wǎng)建設正在向智能電網(wǎng)過渡，多項政策推動行業(yè)發(fā)展。國家發(fā)改委和能源局印發(fā)的《促進智能電網(wǎng)發(fā)展的指導意見》提出，到 2020 年初步建成安全可靠、開放兼容、雙向互動、高效經(jīng)濟、清潔環(huán)保的智能電網(wǎng)體系，滿足電源開發(fā)和用戶需求，全面支撐現(xiàn)代能源體系建設，推動我國能源生產(chǎn)和消費革命；帶動戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展，形成有國際競爭力的智能電網(wǎng)裝備體系。、

《電力發(fā)展“十三五”規(guī)劃（2016-2020年）》指出在“十三五”期間將推進“互聯(lián)網(wǎng)+”智能電網(wǎng)建設，全面提升電力系統(tǒng)的智能化水平，提高電網(wǎng)接納和優(yōu)化配置多種能源的能力，滿足多元用戶供需互動。多項政策利好將推動我國的電網(wǎng)建設加速向智能電網(wǎng)過渡。智能電網(wǎng)建設對輸配電及控制設備產(chǎn)品的智能化等性能指標提出了更高的要求，將帶動輸配電及控制設備行業(yè)迎來新的發(fā)展機遇。

北極星輸配電網(wǎng)獲悉近日，雙杰電氣發(fā)布公告，擬非公開發(fā)行股票的募集資金總額不超過7.66億元(含發(fā)行費用)，扣除發(fā)行費用后，募集資金擬投資于以下項目：智能電網(wǎng)高端裝備研發(fā)制造項目；補充流動資金。

雙杰電氣擬通過本次非公開發(fā)行股票繼續(xù)擴大智能電網(wǎng)高端裝備生產(chǎn)規(guī)模，充分利用在配電領域的經(jīng)營經(jīng)驗和技術積淀，主動進行技術提升、產(chǎn)品升級和產(chǎn)業(yè)鏈拓展，進一步鞏固主營業(yè)務，提高核心業(yè)務市場份額，提升公司的整體盈利能力，增強公司核心競爭力。

智能電網(wǎng)、電力物聯(lián)網(wǎng)建設為輸配電及控制設備行業(yè)發(fā)展提供的新契機

當前我國電網(wǎng)建設面臨售電放開、新能源并網(wǎng)、儲能、新能源汽車等新需求、新形勢，特別是新能源技術的成熟、智能電網(wǎng)建設的縱深發(fā)展，改變了傳統(tǒng)的供用電模式，推動了電力流、信息流、業(yè)務流不斷融合，促使分布式能源接入、大容量儲能、微網(wǎng)運行等智能設備需求加大。2019 年 3 月，國家電網(wǎng)提出加快推進泛在電力物聯(lián)網(wǎng)的建設，并提出 2021 年初步建成、2024 年建成泛在電力物聯(lián)網(wǎng)，實現(xiàn)業(yè)務協(xié)同、數(shù)據(jù)貫通和統(tǒng)一物聯(lián)管理。電力物聯(lián)網(wǎng)與堅強智能電網(wǎng)相輔相成、融合發(fā)展，共同構(gòu)成能源流、業(yè)務流、數(shù)據(jù)流“三流合一”的能源互聯(lián)網(wǎng)。

隨著電力物聯(lián)網(wǎng)的初步建成，將對智能電網(wǎng)提出更高的要求。公司“智能電網(wǎng)”板塊致力于電力物聯(lián)網(wǎng)的“全息感知”功能，依托集團內(nèi) 12kV-40.5kV 全系列城網(wǎng)、農(nóng)網(wǎng)、軌道交通、石油石化等行業(yè)領域的電力設備產(chǎn)品，智能終端 產(chǎn)品、一二次深度融合產(chǎn)品等實現(xiàn)電力設備狀態(tài)信息的全息感知。目前，公司產(chǎn)品已全面支持國網(wǎng)公司的電力物聯(lián)網(wǎng)的架構(gòu)，并且將進一步加大研發(fā)力度與資金投入，深度參與國網(wǎng)公司的電力物聯(lián)網(wǎng)建設。

增量配電網(wǎng)建設、農(nóng)網(wǎng)改造帶動輸配電設備行業(yè)投資

2015 年以來，黨中央、國務院對配電網(wǎng)建設改造工作做出了一系列安排部署。國家發(fā)展改革委、國家能源局先后發(fā)布《關于加快配電網(wǎng)建設改造的指導意見》與《配電網(wǎng)建設改造行動計劃（2015-2020 年）》，提出要結(jié)合當前我國配電網(wǎng)實際情況，全面加快現(xiàn)代配電網(wǎng)建設，支撐經(jīng)濟發(fā)展和服務社會民生。 2015-2020 年，配電網(wǎng)建設改造投資將不低于 2 萬億元。

2016 年，新一輪農(nóng)村電網(wǎng)改造升級工程開始實施，國家電網(wǎng)和南方電網(wǎng)也正式啟動了農(nóng)村電網(wǎng)改造工程，其中南方電網(wǎng)計劃在“十三五”期間投資 1,300.00億元用于農(nóng)網(wǎng)改造升級，國家電網(wǎng)則計劃總投資 5,222.00 億元，到 2020 年實現(xiàn) 經(jīng)營區(qū)內(nèi)農(nóng)村地區(qū)穩(wěn)定可靠的供電服務全覆蓋，“兩網(wǎng)”合計投資達 6,522.00 億 元。

增量配電網(wǎng)建設、農(nóng)網(wǎng)改造、特高壓、超高壓直流輸電等工程的建設、提高供電能力，改善網(wǎng)架等要求將帶來配網(wǎng)一次設備采購量的極大提升，未來配網(wǎng)市 場前景廣闊。隨著配電網(wǎng)投資向社會資本的有序放開，公司憑借其環(huán)網(wǎng)柜等配電拳頭產(chǎn)品的優(yōu)勢，市場份額將會進一步提升。

本次募資智能電網(wǎng)高端裝備研發(fā)制造項目

項目擬建設廠房并引進先進的生產(chǎn)與檢測設備，新建生產(chǎn)線用于生產(chǎn)公司的主營業(yè)務產(chǎn)品。該項目總投資額為 80,107.21 萬元，主要包括建筑工程費、設備購置費、安裝工程費及軟件購置費用等其他費用。項目的建成將提升公司環(huán)網(wǎng)柜、箱式變電站、高低壓開關柜等輸配電設備相關產(chǎn)品的生產(chǎn)能力，充分利用公司現(xiàn)有客戶資源以及技術實力，快速擴大銷售規(guī)模，提升公司的整體盈利能力。

項目實施主體系公司全資子公司雙杰電氣合肥有限公司，募集資金到位后， 公司擬以向雙杰合肥增資的形式將募集資金投入用于建設本項目。項目建設用地位于合肥市長豐縣下塘鎮(zhèn)，項目建設周期為 24 個月。該項目總投資額為 80,107.21 萬元，募集資金擬投入額 66,600.00 萬元。

伴隨著我國西電東輸?shù)哪茉捶峙湔{(diào)整以及建設國家智能電網(wǎng)的進程不斷推進，環(huán)網(wǎng)柜、箱式變電站、高低壓開關柜等輸配電設備市場需求不斷增長?，F(xiàn)階段公司生產(chǎn)場地已趨近于飽和，基于此背景，本項目擬新建廠房、購置先進生產(chǎn) 設備，并把生產(chǎn)線與新一代信息技術結(jié)合，一方面使得生產(chǎn)流程中從進料開始到入庫結(jié)束均存在智能化管控，生產(chǎn)優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品，另一方面降低產(chǎn)品耗材、減少人工成本，在擴大公司產(chǎn)品產(chǎn)能的同時，帶來更多的利潤，為公司后續(xù)的發(fā)展打下堅實的基礎。

現(xiàn)階段，公司共有產(chǎn)品類型十余種，產(chǎn)品以輸配電產(chǎn)品為主，本項目擬新建 廠房，布置先進的生產(chǎn)線，針對輸配電相關產(chǎn)品中，公司受產(chǎn)能限制不能及時滿足市場需求的產(chǎn)品進行了批量化生產(chǎn)，豐富公司的核心產(chǎn)品類型，持續(xù)完善公司 的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，提高市場占有率，提升公司持續(xù)發(fā)展和盈利能力。

據(jù)了解，雙杰電氣自成立以來，始終重視產(chǎn)品質(zhì)量，以國際高質(zhì)量標準，優(yōu)化管理職責、生產(chǎn)控制、糾正預防、設計控制等管理模式進行生產(chǎn)。本項目擬引進先進的生產(chǎn)、檢測設備，提高生產(chǎn)線的智能化水平，以確保產(chǎn)品穩(wěn)定性和可靠性。并且項目建 設可以實現(xiàn)規(guī)?；?、智能化生產(chǎn)，提升生產(chǎn)效率，降低產(chǎn)品的單位成本，進一步 提高產(chǎn)品的毛利率，增強公司在行業(yè)競爭中的成本優(yōu)勢。本項目以建設智能工廠 為目標，對于生產(chǎn)、物流等系統(tǒng)進行全方位布局，有助于快速提升企業(yè)綜合實力，深化品牌影響力。

當前我國電網(wǎng)建設面臨售電放開、新能源并網(wǎng)、儲能、新能源汽車等新需求、新形勢，特別是新能源技術的成熟、智能電網(wǎng)建設的縱深發(fā)展，改變了傳統(tǒng)的供用電模式，推動了電力流、信息流、業(yè)務流不斷融合，促使分布式能源接入、大容量儲能、微網(wǎng)運行等智能設備需求加大。目前電網(wǎng)投資已進入泛在電力物聯(lián)網(wǎng)時期，泛在電力物聯(lián)網(wǎng)建設加速推進。 未來泛在電力物聯(lián)網(wǎng)與堅強智能電網(wǎng)相輔相成、融合發(fā)展，共同構(gòu)成能源流、業(yè)務流、數(shù)據(jù)流“三流合一”的能源互聯(lián)網(wǎng)。公司“智能電網(wǎng)”板塊致力于泛在電力物聯(lián)網(wǎng)的“全息感知”功能，依托集團內(nèi)12kV-40.5kV 全系列城網(wǎng)、農(nóng)網(wǎng)、軌道交通、石油石化等行業(yè)領域的電力設備產(chǎn)品，實現(xiàn)電力設備狀態(tài)信息的全息感知。通過本項目建設，公司將進一步加 大研發(fā)力度與資金投入，持續(xù)對產(chǎn)品的智能化和管理信息化進行升級，深度參與國網(wǎng)公司的泛在電力物聯(lián)網(wǎng)建設。

近年來，智能電網(wǎng)行業(yè)政策持續(xù)加碼，推動智能電網(wǎng)行業(yè)加速發(fā)展。國家發(fā)改委和能源局印發(fā)的《促進智能電網(wǎng)發(fā)展的指導意見》提出，到 2020 年初步建成安全可靠、開放兼容、雙向互動、高效經(jīng)濟、清潔環(huán)保的智能電網(wǎng)體系，滿足電源開發(fā)和用戶需求，全面支撐現(xiàn)代能源體系建設，推動我國能源生產(chǎn)和消費革命；帶動戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展，形成有國際競爭力的智能電網(wǎng)裝備體系。為細化落實《中國制造 2025》，工信部、國家發(fā)改委、科技部、財政部聯(lián)合發(fā)布五大工程實施指南，其中《高端裝備創(chuàng)新工程實施指南（2016-2020年）》明確提出，到2020 年，形成具有國際競爭力的智能電網(wǎng)裝備體系，牽頭制定一批國際標準，提升智能電網(wǎng)行業(yè)系統(tǒng)解決方案自主提供能力。形成智能電網(wǎng)一、二次裝備相融合的研發(fā)制造體系。《電力發(fā)展“十三五”規(guī)劃（2016-2020 年）》指出在“十三五”期間將推進“互聯(lián)網(wǎng)+”智能電網(wǎng)建設，全面提升電力系統(tǒng)的智能化水平，提高電網(wǎng)接納和優(yōu)化配置多種能源的能力，滿足多元用戶供需互動。多項政策利好將推動我國的電網(wǎng)建設加速向智能電網(wǎng)過渡。智能電網(wǎng)建設對輸配電及控制設備產(chǎn)品的智能化等性能指標提出了更高的要求，將帶動輸配電及控制設備行業(yè)迎來新的發(fā)展機遇，相關政策的出臺和實施為本項目的實施提供了良好的政策基礎。

滿足營運資金需求，為公司業(yè)務發(fā)展提供資金支持

近年來公司業(yè)務發(fā)展迅速，營業(yè)收入逐年增長，2016 年-2018 年，公司營業(yè) 收入分別為 99,848.03 萬元、139,991.86 萬元及 190,514.68 萬元，年均復合增長 率達到 38.13%，2019 年 1-9 月，公司營業(yè)收入 124,054.77 萬元。公司各項業(yè)務 規(guī)模擴大的同時，所需營運資金數(shù)量不斷增加，未來隨著智能電網(wǎng)高端裝備研發(fā) 制造項目的達產(chǎn)，公司經(jīng)營規(guī)模將進一步擴大，公司營運資金需求也相應增加， 緊靠自身積累和債務融資，難以滿足公司未來業(yè)務規(guī)模持續(xù)擴大的要求。 本次募集資金補充流動資金后，將有效滿足公司經(jīng)營規(guī)模擴大所帶來的新增 營運資金需求，緩解公司資金需求壓力，從而集中更多的資源為業(yè)務發(fā)展提供保障。

公司屬于輸配電設備行業(yè)，生產(chǎn)和銷售存在季節(jié)性波動的特點，造成公司各 季度現(xiàn)金流波動明顯，對公司的生產(chǎn)組織、資金調(diào)配和運營成本帶來一定的影響。 由于本行業(yè)產(chǎn)品多數(shù)用于電力系統(tǒng)工程配套，行業(yè)的結(jié)算方式一般是按進度支付 貨款，較長的結(jié)算周期導致行業(yè)內(nèi)公司的應收賬款普遍較高，故公司需要擁有較 多的流動資金才能保證生產(chǎn)的正常運轉(zhuǎn)。

在配電設備制造行業(yè)，國內(nèi)從事輸配電及控制設備制造的企業(yè)數(shù)量眾多，競 爭激烈，以施耐德電氣、ABB、西門子等公司為代表的跨國公司通過在國內(nèi)設立 合資或獨資企業(yè)、戰(zhàn)略合作、并購等多種方式爭奪中國市場份額，對國內(nèi)企業(yè)形 成了較大的壓力。如果公司不能根據(jù)市場變化情況及時應對和調(diào)整，則有可能在 未來的市場競爭中處于不利地位。
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