我國(guó)的電網(wǎng)建設(shè)正在向智能電網(wǎng)過渡，多項(xiàng)政策推動(dòng)行業(yè)發(fā)展。國(guó)家發(fā)改委和能源局印發(fā)的《促進(jìn)智能電網(wǎng)發(fā)展的指導(dǎo)意見》提出，到 2020 年初步建成安全可靠、開放兼容、雙向互動(dòng)、高效經(jīng)濟(jì)、清潔環(huán)保的智能電網(wǎng)體系，滿足電源開發(fā)和用戶需求，全面支撐現(xiàn)代能源體系建設(shè)，推動(dòng)我國(guó)能源生產(chǎn)和消費(fèi)革命；帶動(dòng)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展，形成有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的智能電網(wǎng)裝備體系。、

《電力發(fā)展“十三五”規(guī)劃（2016-2020年）》指出在“十三五”期間將推進(jìn)“互聯(lián)網(wǎng)+”智能電網(wǎng)建設(shè)，全面提升電力系統(tǒng)的智能化水平，提高電網(wǎng)接納和優(yōu)化配置多種能源的能力，滿足多元用戶供需互動(dòng)。多項(xiàng)政策利好將推動(dòng)我國(guó)的電網(wǎng)建設(shè)加速向智能電網(wǎng)過渡。智能電網(wǎng)建設(shè)對(duì)輸配電及控制設(shè)備產(chǎn)品的智能化等性能指標(biāo)提出了更高的要求，將帶動(dòng)輸配電及控制設(shè)備行業(yè)迎來新的發(fā)展機(jī)遇。

北極星輸配電網(wǎng)獲悉近日，雙杰電氣發(fā)布公告，擬非公開發(fā)行股票的募集資金總額不超過7.66億元(含發(fā)行費(fèi)用)，扣除發(fā)行費(fèi)用后，募集資金擬投資于以下項(xiàng)目：智能電網(wǎng)高端裝備研發(fā)制造項(xiàng)目；補(bǔ)充流動(dòng)資金。

雙杰電氣擬通過本次非公開發(fā)行股票繼續(xù)擴(kuò)大智能電網(wǎng)高端裝備生產(chǎn)規(guī)模，充分利用在配電領(lǐng)域的經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)積淀，主動(dòng)進(jìn)行技術(shù)提升、產(chǎn)品升級(jí)和產(chǎn)業(yè)鏈拓展，進(jìn)一步鞏固主營(yíng)業(yè)務(wù)，提高核心業(yè)務(wù)市場(chǎng)份額，提升公司的整體盈利能力，增強(qiáng)公司核心競(jìng)爭(zhēng)力。

智能電網(wǎng)、電力物聯(lián)網(wǎng)建設(shè)為輸配電及控制設(shè)備行業(yè)發(fā)展提供的新契機(jī)

當(dāng)前我國(guó)電網(wǎng)建設(shè)面臨售電放開、新能源并網(wǎng)、儲(chǔ)能、新能源汽車等新需求、新形勢(shì)，特別是新能源技術(shù)的成熟、智能電網(wǎng)建設(shè)的縱深發(fā)展，改變了傳統(tǒng)的供用電模式，推動(dòng)了電力流、信息流、業(yè)務(wù)流不斷融合，促使分布式能源接入、大容量?jī)?chǔ)能、微網(wǎng)運(yùn)行等智能設(shè)備需求加大。2019 年 3 月，國(guó)家電網(wǎng)提出加快推進(jìn)泛在電力物聯(lián)網(wǎng)的建設(shè)，并提出 2021 年初步建成、2024 年建成泛在電力物聯(lián)網(wǎng)，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)協(xié)同、數(shù)據(jù)貫通和統(tǒng)一物聯(lián)管理。電力物聯(lián)網(wǎng)與堅(jiān)強(qiáng)智能電網(wǎng)相輔相成、融合發(fā)展，共同構(gòu)成能源流、業(yè)務(wù)流、數(shù)據(jù)流“三流合一”的能源互聯(lián)網(wǎng)。

隨著電力物聯(lián)網(wǎng)的初步建成，將對(duì)智能電網(wǎng)提出更高的要求。公司“智能電網(wǎng)”板塊致力于電力物聯(lián)網(wǎng)的“全息感知”功能，依托集團(tuán)內(nèi) 12kV-40.5kV 全系列城網(wǎng)、農(nóng)網(wǎng)、軌道交通、石油石化等行業(yè)領(lǐng)域的電力設(shè)備產(chǎn)品，智能終端 產(chǎn)品、一二次深度融合產(chǎn)品等實(shí)現(xiàn)電力設(shè)備狀態(tài)信息的全息感知。目前，公司產(chǎn)品已全面支持國(guó)網(wǎng)公司的電力物聯(lián)網(wǎng)的架構(gòu)，并且將進(jìn)一步加大研發(fā)力度與資金投入，深度參與國(guó)網(wǎng)公司的電力物聯(lián)網(wǎng)建設(shè)。

增量配電網(wǎng)建設(shè)、農(nóng)網(wǎng)改造帶動(dòng)輸配電設(shè)備行業(yè)投資

2015 年以來，黨中央、國(guó)務(wù)院對(duì)配電網(wǎng)建設(shè)改造工作做出了一系列安排部署。國(guó)家發(fā)展改革委、國(guó)家能源局先后發(fā)布《關(guān)于加快配電網(wǎng)建設(shè)改造的指導(dǎo)意見》與《配電網(wǎng)建設(shè)改造行動(dòng)計(jì)劃（2015-2020 年）》，提出要結(jié)合當(dāng)前我國(guó)配電網(wǎng)實(shí)際情況，全面加快現(xiàn)代配電網(wǎng)建設(shè)，支撐經(jīng)濟(jì)發(fā)展和服務(wù)社會(huì)民生。 2015-2020 年，配電網(wǎng)建設(shè)改造投資將不低于 2 萬億元。

2016 年，新一輪農(nóng)村電網(wǎng)改造升級(jí)工程開始實(shí)施，國(guó)家電網(wǎng)和南方電網(wǎng)也正式啟動(dòng)了農(nóng)村電網(wǎng)改造工程，其中南方電網(wǎng)計(jì)劃在“十三五”期間投資 1,300.00億元用于農(nóng)網(wǎng)改造升級(jí)，國(guó)家電網(wǎng)則計(jì)劃總投資 5,222.00 億元，到 2020 年實(shí)現(xiàn) 經(jīng)營(yíng)區(qū)內(nèi)農(nóng)村地區(qū)穩(wěn)定可靠的供電服務(wù)全覆蓋，“兩網(wǎng)”合計(jì)投資達(dá) 6,522.00 億 元。

增量配電網(wǎng)建設(shè)、農(nóng)網(wǎng)改造、特高壓、超高壓直流輸電等工程的建設(shè)、提高供電能力，改善網(wǎng)架等要求將帶來配網(wǎng)一次設(shè)備采購(gòu)量的極大提升，未來配網(wǎng)市 場(chǎng)前景廣闊。隨著配電網(wǎng)投資向社會(huì)資本的有序放開，公司憑借其環(huán)網(wǎng)柜等配電拳頭產(chǎn)品的優(yōu)勢(shì)，市場(chǎng)份額將會(huì)進(jìn)一步提升。

本次募資智能電網(wǎng)高端裝備研發(fā)制造項(xiàng)目

項(xiàng)目擬建設(shè)廠房并引進(jìn)先進(jìn)的生產(chǎn)與檢測(cè)設(shè)備，新建生產(chǎn)線用于生產(chǎn)公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)產(chǎn)品。該項(xiàng)目總投資額為 80,107.21 萬元，主要包括建筑工程費(fèi)、設(shè)備購(gòu)置費(fèi)、安裝工程費(fèi)及軟件購(gòu)置費(fèi)用等其他費(fèi)用。項(xiàng)目的建成將提升公司環(huán)網(wǎng)柜、箱式變電站、高低壓開關(guān)柜等輸配電設(shè)備相關(guān)產(chǎn)品的生產(chǎn)能力，充分利用公司現(xiàn)有客戶資源以及技術(shù)實(shí)力，快速擴(kuò)大銷售規(guī)模，提升公司的整體盈利能力。

項(xiàng)目實(shí)施主體系公司全資子公司雙杰電氣合肥有限公司，募集資金到位后， 公司擬以向雙杰合肥增資的形式將募集資金投入用于建設(shè)本項(xiàng)目。項(xiàng)目建設(shè)用地位于合肥市長(zhǎng)豐縣下塘鎮(zhèn)，項(xiàng)目建設(shè)周期為 24 個(gè)月。該項(xiàng)目總投資額為 80,107.21 萬元，募集資金擬投入額 66,600.00 萬元。

伴隨著我國(guó)西電東輸?shù)哪茉捶峙湔{(diào)整以及建設(shè)國(guó)家智能電網(wǎng)的進(jìn)程不斷推進(jìn)，環(huán)網(wǎng)柜、箱式變電站、高低壓開關(guān)柜等輸配電設(shè)備市場(chǎng)需求不斷增長(zhǎng)。現(xiàn)階段公司生產(chǎn)場(chǎng)地已趨近于飽和，基于此背景，本項(xiàng)目擬新建廠房、購(gòu)置先進(jìn)生產(chǎn) 設(shè)備，并把生產(chǎn)線與新一代信息技術(shù)結(jié)合，一方面使得生產(chǎn)流程中從進(jìn)料開始到入庫(kù)結(jié)束均存在智能化管控，生產(chǎn)優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品，另一方面降低產(chǎn)品耗材、減少人工成本，在擴(kuò)大公司產(chǎn)品產(chǎn)能的同時(shí)，帶來更多的利潤(rùn)，為公司后續(xù)的發(fā)展打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

現(xiàn)階段，公司共有產(chǎn)品類型十余種，產(chǎn)品以輸配電產(chǎn)品為主，本項(xiàng)目擬新建 廠房，布置先進(jìn)的生產(chǎn)線，針對(duì)輸配電相關(guān)產(chǎn)品中，公司受產(chǎn)能限制不能及時(shí)滿足市場(chǎng)需求的產(chǎn)品進(jìn)行了批量化生產(chǎn)，豐富公司的核心產(chǎn)品類型，持續(xù)完善公司 的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，提高市場(chǎng)占有率，提升公司持續(xù)發(fā)展和盈利能力。

據(jù)了解，雙杰電氣自成立以來，始終重視產(chǎn)品質(zhì)量，以國(guó)際高質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)，優(yōu)化管理職責(zé)、生產(chǎn)控制、糾正預(yù)防、設(shè)計(jì)控制等管理模式進(jìn)行生產(chǎn)。本項(xiàng)目擬引進(jìn)先進(jìn)的生產(chǎn)、檢測(cè)設(shè)備，提高生產(chǎn)線的智能化水平，以確保產(chǎn)品穩(wěn)定性和可靠性。并且項(xiàng)目建 設(shè)可以實(shí)現(xiàn)規(guī)?；?、智能化生產(chǎn)，提升生產(chǎn)效率，降低產(chǎn)品的單位成本，進(jìn)一步 提高產(chǎn)品的毛利率，增強(qiáng)公司在行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中的成本優(yōu)勢(shì)。本項(xiàng)目以建設(shè)智能工廠 為目標(biāo)，對(duì)于生產(chǎn)、物流等系統(tǒng)進(jìn)行全方位布局，有助于快速提升企業(yè)綜合實(shí)力，深化品牌影響力。

當(dāng)前我國(guó)電網(wǎng)建設(shè)面臨售電放開、新能源并網(wǎng)、儲(chǔ)能、新能源汽車等新需求、新形勢(shì)，特別是新能源技術(shù)的成熟、智能電網(wǎng)建設(shè)的縱深發(fā)展，改變了傳統(tǒng)的供用電模式，推動(dòng)了電力流、信息流、業(yè)務(wù)流不斷融合，促使分布式能源接入、大容量?jī)?chǔ)能、微網(wǎng)運(yùn)行等智能設(shè)備需求加大。目前電網(wǎng)投資已進(jìn)入泛在電力物聯(lián)網(wǎng)時(shí)期，泛在電力物聯(lián)網(wǎng)建設(shè)加速推進(jìn)。 未來泛在電力物聯(lián)網(wǎng)與堅(jiān)強(qiáng)智能電網(wǎng)相輔相成、融合發(fā)展，共同構(gòu)成能源流、業(yè)務(wù)流、數(shù)據(jù)流“三流合一”的能源互聯(lián)網(wǎng)。公司“智能電網(wǎng)”板塊致力于泛在電力物聯(lián)網(wǎng)的“全息感知”功能，依托集團(tuán)內(nèi)12kV-40.5kV 全系列城網(wǎng)、農(nóng)網(wǎng)、軌道交通、石油石化等行業(yè)領(lǐng)域的電力設(shè)備產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)電力設(shè)備狀態(tài)信息的全息感知。通過本項(xiàng)目建設(shè)，公司將進(jìn)一步加 大研發(fā)力度與資金投入，持續(xù)對(duì)產(chǎn)品的智能化和管理信息化進(jìn)行升級(jí)，深度參與國(guó)網(wǎng)公司的泛在電力物聯(lián)網(wǎng)建設(shè)。

近年來，智能電網(wǎng)行業(yè)政策持續(xù)加碼，推動(dòng)智能電網(wǎng)行業(yè)加速發(fā)展。國(guó)家發(fā)改委和能源局印發(fā)的《促進(jìn)智能電網(wǎng)發(fā)展的指導(dǎo)意見》提出，到 2020 年初步建成安全可靠、開放兼容、雙向互動(dòng)、高效經(jīng)濟(jì)、清潔環(huán)保的智能電網(wǎng)體系，滿足電源開發(fā)和用戶需求，全面支撐現(xiàn)代能源體系建設(shè)，推動(dòng)我國(guó)能源生產(chǎn)和消費(fèi)革命；帶動(dòng)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展，形成有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的智能電網(wǎng)裝備體系。為細(xì)化落實(shí)《中國(guó)制造 2025》，工信部、國(guó)家發(fā)改委、科技部、財(cái)政部聯(lián)合發(fā)布五大工程實(shí)施指南，其中《高端裝備創(chuàng)新工程實(shí)施指南（2016-2020年）》明確提出，到2020 年，形成具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的智能電網(wǎng)裝備體系，牽頭制定一批國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)，提升智能電網(wǎng)行業(yè)系統(tǒng)解決方案自主提供能力。形成智能電網(wǎng)一、二次裝備相融合的研發(fā)制造體系。《電力發(fā)展“十三五”規(guī)劃（2016-2020 年）》指出在“十三五”期間將推進(jìn)“互聯(lián)網(wǎng)+”智能電網(wǎng)建設(shè)，全面提升電力系統(tǒng)的智能化水平，提高電網(wǎng)接納和優(yōu)化配置多種能源的能力，滿足多元用戶供需互動(dòng)。多項(xiàng)政策利好將推動(dòng)我國(guó)的電網(wǎng)建設(shè)加速向智能電網(wǎng)過渡。智能電網(wǎng)建設(shè)對(duì)輸配電及控制設(shè)備產(chǎn)品的智能化等性能指標(biāo)提出了更高的要求，將帶動(dòng)輸配電及控制設(shè)備行業(yè)迎來新的發(fā)展機(jī)遇，相關(guān)政策的出臺(tái)和實(shí)施為本項(xiàng)目的實(shí)施提供了良好的政策基礎(chǔ)。

滿足營(yíng)運(yùn)資金需求，為公司業(yè)務(wù)發(fā)展提供資金支持

近年來公司業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，營(yíng)業(yè)收入逐年增長(zhǎng)，2016 年-2018 年，公司營(yíng)業(yè) 收入分別為 99,848.03 萬元、139,991.86 萬元及 190,514.68 萬元，年均復(fù)合增長(zhǎng) 率達(dá)到 38.13%，2019 年 1-9 月，公司營(yíng)業(yè)收入 124,054.77 萬元。公司各項(xiàng)業(yè)務(wù) 規(guī)模擴(kuò)大的同時(shí)，所需營(yíng)運(yùn)資金數(shù)量不斷增加，未來隨著智能電網(wǎng)高端裝備研發(fā) 制造項(xiàng)目的達(dá)產(chǎn)，公司經(jīng)營(yíng)規(guī)模將進(jìn)一步擴(kuò)大，公司營(yíng)運(yùn)資金需求也相應(yīng)增加， 緊靠自身積累和債務(wù)融資，難以滿足公司未來業(yè)務(wù)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大的要求。 本次募集資金補(bǔ)充流動(dòng)資金后，將有效滿足公司經(jīng)營(yíng)規(guī)模擴(kuò)大所帶來的新增 營(yíng)運(yùn)資金需求，緩解公司資金需求壓力，從而集中更多的資源為業(yè)務(wù)發(fā)展提供保障。

公司屬于輸配電設(shè)備行業(yè)，生產(chǎn)和銷售存在季節(jié)性波動(dòng)的特點(diǎn)，造成公司各 季度現(xiàn)金流波動(dòng)明顯，對(duì)公司的生產(chǎn)組織、資金調(diào)配和運(yùn)營(yíng)成本帶來一定的影響。 由于本行業(yè)產(chǎn)品多數(shù)用于電力系統(tǒng)工程配套，行業(yè)的結(jié)算方式一般是按進(jìn)度支付 貨款，較長(zhǎng)的結(jié)算周期導(dǎo)致行業(yè)內(nèi)公司的應(yīng)收賬款普遍較高，故公司需要擁有較 多的流動(dòng)資金才能保證生產(chǎn)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。

在配電設(shè)備制造行業(yè)，國(guó)內(nèi)從事輸配電及控制設(shè)備制造的企業(yè)數(shù)量眾多，競(jìng) 爭(zhēng)激烈，以施耐德電氣、ABB、西門子等公司為代表的跨國(guó)公司通過在國(guó)內(nèi)設(shè)立 合資或獨(dú)資企業(yè)、戰(zhàn)略合作、并購(gòu)等多種方式爭(zhēng)奪中國(guó)市場(chǎng)份額，對(duì)國(guó)內(nèi)企業(yè)形 成了較大的壓力。如果公司不能根據(jù)市場(chǎng)變化情況及時(shí)應(yīng)對(duì)和調(diào)整，則有可能在 未來的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中處于不利地位。
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