近日，興森科技宣布，公司于2020年2月10日召開臨時(shí)股東大會(huì)審議通過《關(guān)于公司對外投資設(shè)立合資公司暨關(guān)聯(lián)交易的議案》。同意與國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金股份有限公司、科學(xué)城(廣州)投資集團(tuán)有限公司、廣州興森眾城企業(yè)管理合伙企業(yè)(有限合伙)共同投資設(shè)立合資公司“廣州興科半導(dǎo)體有限公司”。

本次的合資公司興科半導(dǎo)體成立于2020年2月24日，經(jīng)營范圍包括集成電路封裝產(chǎn)品設(shè)計(jì)、集成電路封裝產(chǎn)品制造、電子元件及組件制造、電子、通信與自動(dòng)控制技術(shù)研究開發(fā)等。據(jù)天眼查股東信息顯示，該公司第一大股東為興森科技的運(yùn)營主體興森快捷電路，持股比例為41%;第二大股東為科學(xué)城(廣州)投資集團(tuán)有限公司，持股比例為25%;國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金股份有限公司出資2.4億元人民幣，持股比例24%，為第三大股東。

這也符合大基金二期最初的定位，即對刻蝕機(jī)、薄膜設(shè)備、測試設(shè)備和清洗設(shè)備等領(lǐng)域已布局的企業(yè)保持高強(qiáng)度的持續(xù)支持，推動(dòng)國內(nèi)龍頭企業(yè)做大做強(qiáng)，繼而形成系列化、成套化裝備產(chǎn)品，保障國產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈安全。那么，除了本次的興科半導(dǎo)體，二期大基金還有或可能還會(huì)有哪些重磅布局呢?

1、江波龍電子

去年11月14日下午，有消息稱在深圳市商事主體信用監(jiān)管公示平臺(tái)系統(tǒng)顯示，國家大基金已經(jīng)正式入股江波龍電子。信息顯示，國家大基金的基金管理公司華芯投資的投資二部總經(jīng)理劉洋與元禾璞華投委會(huì)主席陳大同均位列江波龍電子董事席位。

而江波龍(Longsys)成立于 1999 年，是一家聚焦NAND閃存應(yīng)用和存儲(chǔ)芯片定制、存儲(chǔ)軟件開發(fā)的技術(shù)型品牌公司, 旗下?lián)碛猩罡袠I(yè)應(yīng)用的嵌入式存儲(chǔ)品牌FORESEE和專注高端定位的消費(fèi)存儲(chǔ)品牌Lexar雷克沙。

據(jù)悉，目前江波龍電子旗下?lián)碛星度胧酱鎯?chǔ)FORESEE和高端消費(fèi)品牌Lexar：即FORESEE深耕行業(yè)應(yīng)用，嵌入式存儲(chǔ)、固態(tài)硬盤存儲(chǔ)、微存儲(chǔ)、汽車存儲(chǔ)四條產(chǎn)品線各自為營，全面深入手機(jī)、PC、汽車、IoT、安防、工業(yè)等諸多領(lǐng)域，正加速開拓全球市場。產(chǎn)品覆蓋SD存儲(chǔ)卡、microSD 卡、U 盤、讀卡器、固態(tài)硬盤等。此次國家大基金入股，無疑會(huì)進(jìn)一步推動(dòng)江波龍電子向更高水平國產(chǎn)化存儲(chǔ)方向邁進(jìn)，這也標(biāo)志著大基金存儲(chǔ)格局，投資領(lǐng)域從中國存儲(chǔ)原廠縱向拓展到存儲(chǔ)品牌，逐漸形成中國存儲(chǔ)生態(tài)。

2、鑫晶半導(dǎo)體

去年12月9日，徐州鑫晶半導(dǎo)體宣布旗下12英寸大硅片長晶產(chǎn)線試產(chǎn)成功，并已陸續(xù)向國內(nèi)和德國等多家客戶發(fā)送試驗(yàn)樣片。

隨后，國家半導(dǎo)體大基金就開展了對該項(xiàng)目的盡職調(diào)查，讓鑫晶半導(dǎo)體成為很有可能會(huì)入選二期投資項(xiàng)目的半導(dǎo)體廠商。據(jù)悉，鑫晶半導(dǎo)體大硅片項(xiàng)目總投資150億元，一期投資94.5億元，是協(xié)鑫集團(tuán)在江蘇鑫華半導(dǎo)體項(xiàng)目投產(chǎn)之后，在徐州的又一布局。該大硅片項(xiàng)目規(guī)劃建設(shè)國際先進(jìn)的8英寸、12英寸半導(dǎo)體大硅片長晶及切磨拋生產(chǎn)線，規(guī)劃產(chǎn)能各30萬片/月。若后續(xù)該公司真能入選大基金二期投資行列，對于強(qiáng)化本土8英寸、12英寸量產(chǎn)能力來說無疑更有積極的意義。

3、航錦科技

雖然大基金二期的投資方向中，將材料以及設(shè)備作為重點(diǎn)方向，但芯片領(lǐng)域的投資仍然是貫穿始終。

在國產(chǎn)芯片的布局方面，航錦科技可謂是相當(dāng)深入。自2017年開始，該公司便通過收購長沙韶光與威科電子切入軍民兩用芯片領(lǐng)域，實(shí)行芯片與化工雙主業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略。據(jù)2018年報(bào)披露，公司實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤5.03億元，其中化工業(yè)務(wù)凈利潤2.93億元、芯片業(yè)務(wù)凈利潤1.17億元、投資收益0.93億元。2019年，公司進(jìn)一步拓展軍民兩用的芯片發(fā)展領(lǐng)域，基于公司的研發(fā)技術(shù)儲(chǔ)備和產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展規(guī)劃，公司重點(diǎn)在GPU/FPGA、北斗導(dǎo)航芯片產(chǎn)業(yè)鏈、5G通信射頻等三大芯片領(lǐng)域進(jìn)行橫向布局，這也是大基金二期十分關(guān)注的領(lǐng)域。

因此，在去年10月，該公司主管融資業(yè)務(wù)的負(fù)責(zé)人與國家大基金戰(zhàn)略投資部的某負(fù)責(zé)人進(jìn)行了工作溝通，讓航錦科技一度成為備受關(guān)注的本土芯片企業(yè)。不過，由于包括國家大基金在內(nèi)的基金，其投資決策非常謹(jǐn)慎，投資決策時(shí)間較長，投資金額和投資比例等核心投資要素都尚未確定，因此后續(xù)是否真能敲定投資，還有待進(jìn)一步的觀察。

4、華潤微電子

說到華潤微，可能很多行業(yè)人士并不陌生。該公司算是國內(nèi)產(chǎn)品線最為全面的功率分立器件廠商之一，在功率半導(dǎo)體等產(chǎn)品領(lǐng)域積累了系列化的產(chǎn)品線，合計(jì)擁有1100余種分立器件產(chǎn)品與500余種IC產(chǎn)品。而且，其制造資源也頗為豐厚，擁有6英寸晶圓制造年產(chǎn)能約為247萬片，8英寸晶圓制造年產(chǎn)能約為133萬片，合計(jì)約當(dāng)8英寸晶圓270萬片。可以說在MOSFET、IGBT、SBD、FRD等產(chǎn)品的設(shè)計(jì)及制備技術(shù)、BCD工藝技術(shù)及MEMS工藝技術(shù)、功率封裝技術(shù)等方面的技術(shù)能力在國內(nèi)都頗具影響力。

而今年2月27日，華潤微電子有在上海證券交易所科創(chuàng)板正式掛牌上市，贏得了國家大基金的戰(zhàn)略配售。據(jù)悉，本次發(fā)行后，大基金通過本次發(fā)行戰(zhàn)略配售實(shí)際獲配7812.5萬股，因?qū)嵤┏~配售選擇權(quán)遞延交付4394.9萬股(計(jì)入無限售流通股)，因此在本次上市當(dāng)日持股數(shù)量為3417.6萬股。在后市穩(wěn)定期結(jié)束后，大基金最終持有華潤微股份數(shù)量為7812.5萬股，成為華潤微第二大股東。

小結(jié)：

目前，大基金二期的高頻率投資階段尚未真正到來，或許也正是對哪些企業(yè)真正具備強(qiáng)化國產(chǎn)供應(yīng)鏈，并與投資價(jià)值相匹配的捉摸不定。而隨著后續(xù)，國內(nèi)半導(dǎo)體主力軍們與國際大廠展開越來越多的較量，更多國產(chǎn)替代鏈的不足之處也將陸續(xù)被發(fā)掘，編者相信，經(jīng)歷過這些競爭與磨合之后，對于大基金的后續(xù)投資來說可能會(huì)更具參考意義。