? ? ? ? 摘要：捕捉行情最快、量價(jià)挖掘最準(zhǔn)、風(fēng)險(xiǎn)控制最穩(wěn),全面、安全、簡單、互聯(lián)網(wǎng)上最好用的數(shù)字貨幣智能自動搬磚套利平臺(m.aicoinarb.com),輕松量化,聰明交易。

在數(shù)字貨幣市場中，單線買賣風(fēng)險(xiǎn)極大，如果對于貨幣對走勢判斷正確自然可以盈利，但一旦判斷錯(cuò)誤，損失同樣驚人。

? ? ? ??而在數(shù)字貨幣市場上極為常見的對沖交易操作，就是為了避開單線買賣的風(fēng)險(xiǎn)，有效保護(hù)風(fēng)險(xiǎn)投資。今天我們就來說說數(shù)字貨幣對沖搬磚套利交易究竟是什么，又應(yīng)該怎么運(yùn)用。

什么是對沖交易？

? ? ? ??直白解釋就是，遵循“市場中性”原則，同時(shí)進(jìn)行兩筆行情相關(guān)、方向相反、數(shù)量相當(dāng)、盈虧相抵的數(shù)字貨幣交易操作。不難看出，數(shù)字貨幣交易之所以進(jìn)行對沖操作，核心目的還是為了降低投資風(fēng)險(xiǎn)。阿爾法曾經(jīng)看過一個(gè)小故事：

? ? ? ??瓜農(nóng)伯伯想種西瓜，但覺的風(fēng)險(xiǎn)有點(diǎn)高，于是找到保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)員，想買份農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)。二人一合計(jì)，就把保險(xiǎn)確定下來了：瓜農(nóng)伯伯拿出三千塊放到業(yè)務(wù)員那里，年底如果瓜農(nóng)大豐收，賣西瓜賺到錢了，（假設(shè)賺到了三萬）這筆保費(fèi)就取不回來了；但如果年底西瓜收成不好，瓜農(nóng)賠錢了（假設(shè)血本無歸），瓜農(nóng)就可以憑著這張保險(xiǎn)合同去保險(xiǎn)公司那里領(lǐng)取償付款三萬塊。總體看起來，不管今年收成如何瓜農(nóng)總是可以妥妥的拿到兩萬七千塊（30000-3000）的錢。這個(gè)保險(xiǎn)也是完美的對沖掉了瓜農(nóng)不想承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。

? ? ? ??PS：雖然從操作上看，對沖交易和瓜農(nóng)買保險(xiǎn)有諸多不同之處，但這種關(guān)于對風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)知以及提前采取措施防御風(fēng)險(xiǎn)的思維方式，才真正是值得我們關(guān)注和學(xué)習(xí)的。

常見的數(shù)字貨幣對沖交易策略

1) 傳統(tǒng)對沖策略

? ? ? ??套利策略是最傳統(tǒng)的對沖策略，其本質(zhì)是金融產(chǎn)品定價(jià)“一價(jià)原理”的運(yùn)用，即買入相對被低估的品種、賣出相對被高估的品種來獲取中間的價(jià)差收益。因此，套利策略所承受的風(fēng)險(xiǎn)是最小的，但這種策略要求交易者對行情走勢有正確的判斷。

2) 振蕩行情中的對沖策略

? ? ? ??在震蕩行情中市場定價(jià)失靈出現(xiàn)價(jià)差，同時(shí)買入和賣出相同數(shù)量的同貨幣對，高價(jià)市場賣出低價(jià)市場買入，快速高頻賺取市場差價(jià)收益。這種策略可以保證交易者在震蕩行情中的盈利。

在數(shù)字貨幣對沖交易中需要注意的三個(gè)點(diǎn)：

1) 對重搬磚套利無法避免幣價(jià)下跌

? ? ? ??對沖交易可以幫助交易者降低交易風(fēng)險(xiǎn)，確保幣量穩(wěn)定增長，但不意味著只要做了對沖交易就能穩(wěn)賺不賠。最重要的仍是對趨勢的判斷，如果趨勢判斷失誤，那么一定要立即止損而不是去對沖。只有在趨勢判斷正確，但是入場時(shí)機(jī)不好的情況下，用對沖的方式做一個(gè)暫時(shí)的處理，才能保證兩邊獲利。

2) 主動對沖而不是被動鎖倉

? ? ? ??投資者會經(jīng)常遇到這種事情，開立了一個(gè)頭寸，不過一段時(shí)間后價(jià)格走向與投資者所希望的相反，由于沒有及時(shí)進(jìn)行對沖交易也沒有及時(shí)止損，導(dǎo)致“損失到了無法承擔(dān)的地步”。愿承受損失的交易者決定在同一個(gè)貨幣對上開立與第一個(gè)頭寸方向相反的新頭寸，然而匯價(jià)又轉(zhuǎn)向不利于第二個(gè)頭寸的方向運(yùn)動，這時(shí)投資者手中將持有兩個(gè)虧損頭寸事實(shí)上如果在發(fā)現(xiàn)大趨勢對頭，只是介入時(shí)機(jī)不佳，要立即對沖，不要等到已開倉部位已有較大損失時(shí)，不得已才去對沖，這樣就弱化了對沖的功能，也會使將來的解鎖變得更加困難。

3) 縮小交易規(guī)模

? ? ? ??重倉交易已經(jīng)是一個(gè)老生常談的話題。同樣的，在對沖交易中重倉也會陷入極為不利的局面。在高倉位、大單量時(shí)進(jìn)行對沖交易，會使賬戶的交易成本陡增，還會使剩余保證金比例過小，從而使將來的解鎖困難重重。

4) 使用機(jī)器人而非人工

? ? ? ??機(jī)器人交易已經(jīng)是一個(gè)老生常談的話題。同樣的，在對沖交易中人工下單也會陷入極為不利的局面。在極端的行情進(jìn)行對沖交易，會使賬戶的交易成本陡增。所以目前大多數(shù)用戶專業(yè)的數(shù)字貨幣搬磚套利機(jī)器人進(jìn)行雙向?qū)_套利，確保發(fā)現(xiàn)行情夠大、下單速度夠快、賺錢收益夠穩(wěn)定。國外比較好的coinsGas、CryptArb、國內(nèi)Aicoinarb(?m.aicoinarb.com?)

? ? ? ??最后，需要注意的是，數(shù)字貨幣交易市場影響行情變化的因素錯(cuò)綜復(fù)雜，對沖只是減少風(fēng)險(xiǎn)和閑幣增值的方法之一，再實(shí)際運(yùn)用中最好還是要具體情況具體分析。

? ? ? ??本文內(nèi)容不代表阿爾法套利寶平臺（ m.aicoinarb.com）觀點(diǎn)，內(nèi)容僅供參考，不構(gòu)成投資建議。投資者若據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自負(fù)。