1月3日我回顧了加密貨幣的過去十年。今天，讓我們展望未來以及我認為21世紀20年代將會發(fā)生的事情。當然，沒有人能非常準確地預測未來，但是一種更準確預測未來的方法是去創(chuàng)造未來！

簡而言之，我認為在接下來的十年里，我們將看到一個更具可擴展性并且包括隱私功能的區(qū)塊鏈，在這十年結束時將達到約10億用戶（這十年初期約為5000萬）。采用將發(fā)生在金融體系最脆弱的新興市場，也將發(fā)生在一批生產人們想要的產品的新加密初創(chuàng)公司。這10年結束時，大多數科技初創(chuàng)公司將擁有加密組件，就像今天大多數科技初創(chuàng)公司使用互聯(lián)網和機器學習一樣。政府和機構也將大舉進入加密貨幣領域。

1. 可擴展性

在21世紀20年代，我相信我們將看到第二層解決方案或新的區(qū)塊鏈出現，它們將使交易吞吐量增加幾個數量級。就像寬帶取代56k調制解調器導致互聯(lián)網上出現許多新應用（YouTube、Uber 等）一樣，我相信可擴展性是加密行業(yè)效用階段真正開始的先決條件。一旦我們看到區(qū)塊鏈可擴展性提高幾個數量級，我們將開始更快地開發(fā)新的應用程序（參見第5條“加密初創(chuàng)公司的崛起”）。

2. 隱私

除了可擴展性，我認為在21世紀20年代，我們還會看到隱私被整合到一個占主導地位的區(qū)塊鏈中。就像互聯(lián)網以超文本傳輸協(xié)議（HTTP）啟動，直到后來才在許多網站引入 HTTPS 作為默認設置一樣，我相信我們最終會在本世紀 20 年代看到一種 “隱私幣” 或者內置隱私功能的區(qū)塊鏈得到主流采用。大多數情況下，在透明分類賬上廣播你的每筆付款是沒有意義的。

3. 合并

現在有許多高質量的團隊在研究下一代協(xié)議（Dfinity、Cosmos、Polkadot、Ethereum 2、Algorand 等），還有許多優(yōu)秀的團隊在研究針對現有區(qū)塊鏈的第二層擴展解決方案。我的預測是，在未來十年，我們將會看到區(qū)塊鏈的整合（在開發(fā)人員的思想份額、用戶群和市值方面）。在可擴展性、隱私、開發(fā)工具和其他功能方面取得最大進步的區(qū)塊鏈將獲得最大收益。我們甚至可以在這些團隊中看到并購（M&A），如果你愿意，這可以是一個反向分叉，其中一個鏈被棄用，每個代幣可以以固定匯率交換到并購方的代幣。世界上有多少家公司 / 開源項目 / DAO / 慈善機構就會有多少代幣（所以會有數百萬），但只有少數幾個區(qū)塊鏈會為這些代幣的基礎設施提供動力。像任何其他行業(yè)一樣，獲勝的區(qū)塊鏈很可能在結果上遵循冪律分布。

4. 從交易到效用

21 世紀 10 年代主要是關于對加密貨幣的投機和投資，交易驅動了大部分活動和最佳商業(yè)模式。這一趨勢將在 20 年代繼續(xù)發(fā)展（參見第 9 條市場結構和第 7 條機構），但我相信 20 年代在加密領域創(chuàng)建的最好的新公司將致力于推動效用階段（人們將加密貨幣用于非交易目的）。我們已經開始看到這一趨勢的開端，越來越多的客戶進行非交易活動（Staking、借貸 / 保證金、借記卡、賺取收入、商務等）。

5. 加密初創(chuàng)公司的崛起

這十年，我們將看到一種新型的初創(chuàng)公司變得司空見慣：加密初創(chuàng)公司。就像網絡熱潮開啟了互聯(lián)網初創(chuàng)公司的想法一樣（十年后，幾乎每家科技初創(chuàng)公司都以某種方式使用互聯(lián)網），我相信到 21 世紀 20 年代末，幾乎每家科技初創(chuàng)公司都將擁有某種加密貨幣組件。那么加密初創(chuàng)公司的定義是什么？三件事。首先，它將利用加密貨幣籌集資金（從更大的全球資本池中，將風投行業(yè)的資金建議分離）。其次，它將通過向產品的早期采用者發(fā)放代幣（把他們變成布道者）來實現產品的市場匹配，類似于早期員工獲得公司股權。第三，它們將以我們在傳統(tǒng)初創(chuàng)企業(yè)中從未見過的速度將全球社區(qū)和市場聚集在一起（傳統(tǒng)初創(chuàng)企業(yè)不得不痛苦地逐國擴張，每次整合一個國家的支付方式和監(jiān)管）。這帶來了無數的監(jiān)管問題，但其優(yōu)勢如此之大，我認為市場會找到辦法的。這些加密初創(chuàng)公司將面臨所有初創(chuàng)公司都面臨的挑戰(zhàn)：制造人們想要的東西。接下來接觸到加密貨幣的1 億人并不是因為他們關心加密貨幣，而是因為他們試圖玩游戲、使用去中心化社交網絡或謀生，而使用加密貨幣是使用特定應用程序的唯一方式。

6. 新興市場

除了加密初創(chuàng)企業(yè)（這將是第一個世界級現象），另一個采用領域將是新興市場，那里的現有金融系統(tǒng)是一個更大的痛點。尤其是通貨膨脹率高、匯款市場大的國家。2019 年，GiveCrypto.org 向委內瑞拉的 5000 人支付了加密貨幣，其中 90% 以上的人能夠與接受加密貨幣的當地商店或當地現金提取合作伙伴進行至少一筆交易。這表明這些工具已經開始跨越新興市場的可用性門檻（在新興市場，不可靠的互聯(lián)網、老式智能手機和缺乏教育可能是挑戰(zhàn)）。在 21 世紀 20 年代，我認為我們將看到新興市場采用加密貨幣的規(guī)模擴大到數億用戶，至少有一個國家會“占據優(yōu)勢”，這樣它們經濟中的大部分交易都是以加密貨幣進行的。

7. 機構

我們已經開始看到小型機構進入加密貨幣領域。在過去 18 個月里，數百家機構加入 Coinbase Custody。我預計，這種快速增長將在 2020 年持續(xù)，越來越大的機構將加入進來。最終，幾乎每家金融機構都將進行某種加密貨幣業(yè)務，大多數基金將以加密貨幣形式持有一部分資產，部分原因是其收益不具有相關性。世界上大約 90% 的資金都被鎖在機構里，所以這可能會推動對加密資產的大量需求。

8. 央行數字貨幣（CBDC）

雖然 Libra 引起了華盛頓特區(qū)幾乎所有人的憤怒，而中國主動開始將人民幣數字化，并將區(qū)塊鏈作為其核心技術投資之一。美國現在正在迎頭趕上，關于美元如何數字化的討論正在積極進行。CENTRE 聯(lián)盟及其 USD Coin（USDC）可能是美國求助的解決方案，或者美聯(lián)儲可能試圖利用區(qū)塊鏈實現自己的數字化美元。我想我們將會看到一攬子數字貨幣問世，要么由 Libra 或 CENTRE 這樣的聯(lián)盟發(fā)行，要么由國際貨幣基金組織（IMF）發(fā)行。

9. 逐漸成熟的市場結構

在過去十年中，我們認為是加密貨幣交易所的許多公司實際上是捆綁在一起的經紀公司、交易所、托管人和清算所。在 21 世紀 20 年代，我認為我們將看到加密貨幣市場結構演變得更類似于傳統(tǒng)金融世界，從法律和監(jiān)管的角度來看，這些功能將被分離出來。這在某種程度上已經發(fā)生了。例如，Coinbase Custody 是一個獨立的公司，有自己的董事會，作為紐約信托公司受到監(jiān)管。Coinbase Pro 也將分為經紀公司和交易所。就像在傳統(tǒng)金融服務領域一樣，一種產品的客戶將成為另一種產品的競爭對手，而且將會有許多交叉影響。有了這些獨立的組成部分，我預計 SEC 和其他機構將更容易為散戶投資者創(chuàng)建一只加密貨幣指數基金。

10. 去中心化將會擴大

雖然法定貨幣 / 加密貨幣交易將在很大程度上遵循傳統(tǒng)的金融服務模式，但一個獨立的世界將在純粹去中心化的幣幣交易領域發(fā)展。換句話說，一旦你把你的法定貨幣變成加密貨幣，你就可以進入一個神奇的創(chuàng)新之地，那就是純粹的幣幣交易。

在這個世界里，非托管錢包、DEX、DeFi 和 DApp 將在可用性和安全性方面不斷提高，我們將會看到許多新的應用程序出現，從游戲到在線社區(qū)，再到擁有自己經濟的虛擬世界。因為從不存儲客戶資金，這個世界里的許多應用程序和非托管錢包，將像軟件公司而不是金融服務公司一樣受到監(jiān)管。這將大大加快創(chuàng)新的步伐。

這個世界也會有更多的隱私，隱私幣和非托管錢包將得到更多的采用。我們還將看到去中心化身份以及相關聲譽評分的興起。隨著加密經濟的發(fā)展，越來越多的人將以加密貨幣謀生，并在這個新的全球網絡經濟中找到機會，推動全球經濟自由。

11. 億萬富翁的大反轉（flippening）

最后一條是作為福利，我的朋友 Polychain Capital 創(chuàng)始人 Olaf Carlson-Wee 和 Coinbase 前 CTO Balaji Srinivasan 估計，以每枚比特幣 20 萬美元的價格計算，全球一半以上的億萬富翁將來自加密貨幣（世界）。無論你認為這是好事還是壞事，這都意味著在 21 世紀 20 年代，更多專業(yè)技術人員將獲得大量資本。據推測，這將增加對科學技術的投資，我認為我們還會看到更多的加密人士轉向慈善事業(yè)（我們已經通過 Pineapple 基金、GiveCrypto.org 和 GivingPledge 等的努力看到了這一點）。

這些預測中有多少將被證明是真的，讓我們拭目以待：通過將加密貨幣從主要關注交易和投機轉變?yōu)殛P注現實世界的效用，21 世紀 20 年代持有和使用加密貨幣的人數將大幅增加，并開始真正推動全球經濟自由。
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