2月1日，上交所發(fā)布科創(chuàng)板上市委2021年第11次審議會議結(jié)果公告，上海和輝光電股份有限公司（以下簡稱“和輝光電”）首發(fā)符合發(fā)行條件、上市條件和信息披露要求，成功過會。

招股書顯示，和輝光電是國內(nèi)知名的AMOLED半導(dǎo)體顯示面板制造商，公司主要圍繞中小尺寸AMOLED半導(dǎo)體顯示面板開發(fā)了剛性AMOLED和柔性AMOLED半導(dǎo)體顯示面板。此次科創(chuàng)板IPO，和輝光電擬募集資金100億元，其中80億元用于第六代AMOLED生產(chǎn)線產(chǎn)能擴充項目，20億元用于補充流動資金。

目前，和輝光電營收主要來源于智能手機類和智能穿戴類AMOLED半導(dǎo)體顯示面板。數(shù)據(jù)顯示，2017-2019年度及2020年1-6月，和輝光電公司歸屬于母公司股東的凈利潤均為負(fù)值。3年半時間，和輝光電歸母凈利潤合計虧損達33.99億元，扣非歸母凈利合計虧損達35.35億元。

對于毛利率為負(fù)的原因，和輝光電解釋是由于AMOLED半導(dǎo)體顯示面板行業(yè)系技術(shù)密集型和資本密集型行業(yè)，對技術(shù)和工藝要求較高，所需固定資產(chǎn)投入較大，且從項目建設(shè)到達成規(guī)劃產(chǎn)能、完成良率爬坡、實現(xiàn)規(guī)模效益需要較長的時間周期，一般前期固定成本分?jǐn)傒^大，單位成本較高而產(chǎn)生虧損，從而影響其毛利率。

早前，記者就此事采訪過一位產(chǎn)業(yè)內(nèi)部人士，他表示，面板產(chǎn)線投產(chǎn)之初，產(chǎn)能良率需要經(jīng)過逐步爬坡的過程，此時產(chǎn)值不高，單位制造成本卻很高，且要計提高昂的廠房、設(shè)備折舊等成本，短暫營業(yè)性虧損的出現(xiàn)在所難免。

和輝光電雖暫時存在虧損，但由于國家允許符合科創(chuàng)板定位、尚未盈利或存在累計未彌補虧損的企業(yè)在科創(chuàng)板上市，不對上市計劃有所影響。就長期發(fā)展來看，在獲得資本市場的支持后，只有保證產(chǎn)能滿產(chǎn)、良率提升至高位，實現(xiàn)穩(wěn)定供貨，面板企業(yè)才能漸入佳境。

科創(chuàng)板上市委對和輝光電提出兩大問詢。一是結(jié)合行業(yè)頭部企業(yè)在AMOLED等相關(guān)技術(shù)和產(chǎn)品方面的戰(zhàn)略布局以及現(xiàn)有產(chǎn)能利用率，進一步說明發(fā)行人募投項目的產(chǎn)能消化能力、預(yù)期風(fēng)險以及持續(xù)經(jīng)營能力。二是說明相關(guān)的會計處理是否符合《企業(yè)會計準(zhǔn)則》的規(guī)定和行業(yè)慣例。從和輝光電成功過會的結(jié)果看來，其回答已經(jīng)獲得了科創(chuàng)板上市委員會的肯定。

如今，和輝光電成功闖關(guān)，成為2021年第57個科創(chuàng)板過會企業(yè)，為正在排隊科創(chuàng)板的顯示企業(yè)開了個好頭。下一個成功登陸科創(chuàng)板的顯示企業(yè)會是誰呢？
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