電子發(fā)燒友網(wǎng)報道（文/梁浩斌）繼去年英飛凌收購GaN Systems之后，2024年1月，另一家汽車芯片大廠瑞薩也收購了功率GaN公司Transphorm。

Transphorm在2022年出貨量占功率GaN市場的9%，僅次于GaN Systems。而在這次收購之后，此前全球出貨量排名前六的功率GaN廠商已經(jīng)有兩家被大廠并購。

功率GaN并購邏輯

根據(jù)官方說法，英飛凌收購GaN Systems的主要原因是，希望通過GaN Systems的研發(fā)資源、應(yīng)用理解和客戶項目渠道，加快公司的GaN領(lǐng)域戰(zhàn)略布局。根據(jù)英飛凌的戰(zhàn)略，他們目標(biāo)是通過掌握所有電力技術(shù)，無論是硅、SiC還是GaN，進(jìn)一步加強(qiáng)英飛凌在電力系統(tǒng)領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)地位。

在制造層面上，英飛凌此前預(yù)測到2027年之前GaN芯片市場年均增長率將達(dá)到56%，看好市場前景的同時，英飛凌也大力投資相關(guān)產(chǎn)能。2022年英飛凌就表示將投資20億歐元提高自身在第三代半導(dǎo)體領(lǐng)域的制造能力，包括SiC和GaN。

GaN Systems成立于2008年，走Fabless模式，是最早商業(yè)化功率GaN器件的公司之一。而GaN Sysyems在代工方面也積累了不少資源和經(jīng)驗，在2022年公司在中國臺灣新竹科學(xué)園設(shè)立了辦事處，能夠加強(qiáng)其與晶圓代工合作伙伴臺積電的聯(lián)系。

GaN Systems的CEO Jim Witham此前也表示，公司的代工廠資源與英飛凌內(nèi)部的制造能力相結(jié)合，可以實現(xiàn)最大的增長能力，加速在更廣泛的目標(biāo)市場中采用GaN。

而瑞薩收購Transphorm的目標(biāo)，是利用Transphorm在GaN方面的專業(yè)知識進(jìn)一步擴(kuò)展其WBG產(chǎn)品陣容。其中瑞薩也重點(diǎn)提到采用Transphorm的汽車級GaN技術(shù)來開發(fā)新的增強(qiáng)型電源解決方案，例如用于電動汽車的X-in-1動力總成解決方案，以及面向計算、能源、工業(yè)和消費(fèi)應(yīng)用的解決方案。

如果從GaN Systems和Transphorm的共通點(diǎn)來看，實際上車規(guī)級產(chǎn)品是這兩家公司較為獨(dú)特的優(yōu)勢。目前市面上能夠推出車規(guī)級功率GaN產(chǎn)品的公司并不多，除了GaN Systems和Transphorm之外，英諾賽科、EPC、安世、ST等公司都有相關(guān)產(chǎn)品。

同時瑞薩和英飛凌都是汽車芯片領(lǐng)域的巨頭，去年瑞薩高調(diào)宣布全面入局SiC器件市場，并在旗下一間工廠改造引進(jìn)SiC器件產(chǎn)線，預(yù)計將從2025年開始量產(chǎn)。目前SiC器件在電動汽車上已經(jīng)大規(guī)模量產(chǎn)，而GaN未來進(jìn)入到電動汽車上的市場空間同樣十分廣闊。

有意思的是，在2022年瑞薩還與GaN Systems合作，在其汽車48V/12V雙相DC/DC轉(zhuǎn)換器采用了GaN Systems的功率晶體管。瑞薩和GaN Systems的合作最早還能追溯到2021年。從這個角度看，瑞薩收購Transphorm，與英飛凌搶先一步收購GaN Systems有很大關(guān)系。

功率GaN領(lǐng)域并購將迎來高峰期？

縱觀歷史，在功率GaN領(lǐng)域的并購案例并不多。2014年，英飛凌宣布以30億美元收購美國電源管理芯片制造商International Rectifier（IR），IR當(dāng)時主要的產(chǎn)品包括低功率、能源效率IGBT及智能功率模組、功率MOSFET及數(shù)位電源管理IC，具備研發(fā)和生產(chǎn)能力，擁有功率器件產(chǎn)線。其中英飛凌最為看重的是IR的GaN on Si功率器件產(chǎn)品線和技術(shù)，以及12英寸薄晶圓的產(chǎn)能，這次收購之后，也讓英飛凌成為能夠提供完整的硅、碳化硅、氮化鎵功率半導(dǎo)體產(chǎn)品的廠商。

2020年，意法半導(dǎo)體宣布已簽署收購法國氮化鎵創(chuàng)新企業(yè)Exagan多數(shù)股權(quán)的并購協(xié)議，Exagan成立于2014年，同樣是GaN on Si的技術(shù)路線，其業(yè)務(wù)包括功率GaN開關(guān)器件、外延工藝等。在此之前，ST也已經(jīng)大力布局SiC，是全球最早實現(xiàn)SiC大規(guī)模上車的功率器件供應(yīng)商之一。

ST曾在多個場合表達(dá)過堅定看好功率GaN市場，并希望通過收購Exagan股權(quán)，強(qiáng)化推動車用、工業(yè)和消費(fèi)電子市場客戶采用GaN功率產(chǎn)品。

而國內(nèi)市場上，同樣有功率GaN的并購案例。

2022年5月，華潤微斥資1.74億元收購了大連芯冠科技34.6%股份，并將其更名為潤新微電子。在被收購之前，芯冠科技是一家GaN IDM公司，業(yè)務(wù)涵蓋外延材料、晶圓制造、器件設(shè)計，提供650V/900V多規(guī)格的功率GaN器件產(chǎn)品。在收購之后，華潤微同時在6英寸和8英寸平臺進(jìn)行硅基GaN產(chǎn)品的研發(fā)，全面布局襯底材料、器件設(shè)計、制造和封裝工藝，同步推進(jìn)D-mode、E-mode平臺建設(shè)和產(chǎn)品開發(fā)。

與英飛凌、瑞薩、ST類似，華潤微也是在入局SiC后，通過并購再布局GaN領(lǐng)域，補(bǔ)足第三代功率半導(dǎo)體產(chǎn)品線。

相比SiC領(lǐng)域，功率GaN作為當(dāng)前功率半導(dǎo)體廠商們重點(diǎn)看好的賽道，并購案相對較少。當(dāng)然整體功率GaN市場目前還處于高速增長階段，市場規(guī)模與功率SiC有較大差距，未來增長空間大。半導(dǎo)體巨頭們要入局GaN賽道，最快的方式就是收購一家具有成熟產(chǎn)品線、有落地應(yīng)用案例的初創(chuàng)公司，未來會不會掀起功率GaN行業(yè)的并購潮值得我們關(guān)注。

小結(jié)：

在SiC市場整體格局正在逐步穩(wěn)定，經(jīng)歷過去兩年全球范圍內(nèi)瘋狂加碼SiC產(chǎn)能后。功率GaN可能會成為巨頭們的下一個關(guān)注的并購領(lǐng)域，市場上目前具備量產(chǎn)能力，并擁有應(yīng)用落地經(jīng)驗的功率GaN公司，或許在未來幾年中會成為市場上炙手可熱的收購對象。