在臺(tái)積電法說(shuō)會(huì)召開之際，全球關(guān)注度日益提升。八大待解之謎引來(lái)投資者積極備戰(zhàn)國(guó)會(huì)：如增設(shè)美廠的經(jīng)濟(jì)效益、是否調(diào)整今年資本支出等。值得注意的是，眾多外資紛紛看好臺(tái)積電股價(jià)突破900元新臺(tái)幣，法說(shuō)會(huì)前買盤押注隨時(shí)可見(jiàn)。

近期臺(tái)積電股價(jià)已躍升至800元新臺(tái)幣，外資表示，若法說(shuō)會(huì)的中長(zhǎng)期展望令人滿意，將引發(fā)新一輪資金流入。

各大外資券商對(duì)臺(tái)積電法說(shuō)會(huì)的看法集中在以下幾個(gè)方面：一、臺(tái)積電獲得美國(guó)芯片法案66億美元補(bǔ)貼及建設(shè)第三座晶圓廠對(duì)其財(cái)務(wù)和美廠毛利率的影響；二、臺(tái)積電是否宣布提高2024年資本支出計(jì)劃；三、庫(kù)存修正即將結(jié)束，臺(tái)積電對(duì)整體邏輯半導(dǎo)體回補(bǔ)庫(kù)存需求的看法；四、AI技術(shù)迅猛發(fā)展下，CoWoS先進(jìn)封裝的供需情況；五、作為大客戶兼競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的國(guó)際大廠降低對(duì)臺(tái)積電先進(jìn)制程依賴的長(zhǎng)期影響；六、海外擴(kuò)產(chǎn)進(jìn)展更新；七、2nm制程需求前景與毛利率預(yù)期；八、臺(tái)積電中長(zhǎng)線定價(jià)策略及其對(duì)客戶的影響。

引人矚目的是，臺(tái)積電近日公布了十位董事提名人，其中包括前行政院長(zhǎng)林全和美國(guó)商務(wù)部供應(yīng)鏈競(jìng)爭(zhēng)力咨詢委員會(huì)副主席烏蘇拉·伯恩斯。考慮到地緣政治風(fēng)險(xiǎn)，這些潛在獨(dú)董人選將為公司帶來(lái)何種助力，名單公布后立即引發(fā)業(yè)界熱議。

摩根士丹利證券半導(dǎo)體行業(yè)分析師詹家鴻表示，投資人對(duì)臺(tái)積電獲得美國(guó)芯片法案補(bǔ)貼及建設(shè)第三座晶圓廠的影響頗為關(guān)注。該行認(rèn)為，臺(tái)積電向海外拓展產(chǎn)能有助于緩解投資人對(duì)地緣政治的擔(dān)憂，而在美國(guó)生產(chǎn)2nm制程將助其對(duì)抗英特爾的18A制程，維護(hù)自身市場(chǎng)份額。

此外，摩根士丹利認(rèn)為，盡管美廠生產(chǎn)成本可能較高，但臺(tái)積電仍有望通過(guò)漲價(jià)將成本轉(zhuǎn)嫁給客戶。

關(guān)于資本支出變動(dòng)，摩根大通證券預(yù)測(cè)，臺(tái)積電在本次法說(shuō)會(huì)上將把2024年資本支出計(jì)劃從280~320億美元上調(diào)至300~340億美元。