電子發(fā)燒友網(wǎng)報(bào)道（文 / 吳子鵬）日前，在 2025 AIDC 產(chǎn)業(yè)發(fā)展大會(huì)期間，華為董事、ICT BG CEO 楊超斌表示：“隨著 AI 算力規(guī)模與芯片功率的快速提升，液冷數(shù)據(jù)中心正成為 AIDC 的必然選擇?！?這一觀點(diǎn)精準(zhǔn)捕捉了當(dāng)前數(shù)據(jù)中心行業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵轉(zhuǎn)折點(diǎn)。

AIDC 是智算時(shí)代的關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施。當(dāng)前，AI 技術(shù)與產(chǎn)業(yè)正加速迭代，以前所未有的速度與廣度滲透至各個(gè)行業(yè)。算力的核心是底層處理器，目前主流處理器的熱流密度已達(dá) 150 瓦 / 平方厘米；而大模型訓(xùn)練、深度學(xué)習(xí)等高算力應(yīng)用場(chǎng)景，正推動(dòng) AI 芯片功耗持續(xù)攀升 —— 預(yù)計(jì)未來(lái)幾年，單個(gè)處理器表面的熱流密度將突破 200 瓦 / 平方厘米。在此背景下，傳統(tǒng)風(fēng)冷數(shù)據(jù)中心面臨著前所未有的散熱挑戰(zhàn)。

從實(shí)際應(yīng)用來(lái)看，單機(jī)柜功率已從過(guò)去的 5-10kW 攀升至 30-100kW，部分場(chǎng)景甚至更高；同時(shí)，數(shù)據(jù)中心 PUE（能源使用效率）的要求也日益嚴(yán)苛，液冷技術(shù)正從 “可選項(xiàng)” 加速邁向 “必選項(xiàng)”。Markets and Markets 數(shù)據(jù)顯示：2024 年全球數(shù)據(jù)中心液冷市場(chǎng)規(guī)模約為 19.6 億美元，2025 年預(yù)計(jì)增至 28.4 億美元，同比增長(zhǎng) 44.9%；到 2032 年，該市場(chǎng)規(guī)模有望突破 211.4 億美元，2025-2032 年復(fù)合增長(zhǎng)率約為 33.2%。

液冷技術(shù)：為何成為必然選擇？

實(shí)測(cè)數(shù)據(jù)表明，傳統(tǒng)風(fēng)冷數(shù)據(jù)中心在單機(jī)柜功率超過(guò) 20kW 時(shí)便會(huì)出現(xiàn)散熱失效；隨著功率進(jìn)一步攀升，單純 “堆風(fēng)扇” 不僅會(huì)導(dǎo)致散熱效率驟降，還會(huì)引發(fā)能耗激增、噪聲超標(biāo)、空間占用過(guò)大的三重問(wèn)題。從經(jīng)濟(jì)性角度看，當(dāng)單機(jī)柜功率＞20kW 時(shí)，風(fēng)冷方案的投資回報(bào)率會(huì)極速下降；一旦單機(jī)柜功率突破 100kW，液冷就成為唯一可行的技術(shù)方案。

政策層面的 “紅線”，進(jìn)一步加速了風(fēng)冷在高功率數(shù)據(jù)中心的淘汰進(jìn)程。隨著 “東數(shù)西算” 工程的深入推進(jìn)，數(shù)據(jù)中心的綠色化、高效化已成為國(guó)家層面的戰(zhàn)略要求?！稊?shù)據(jù)中心綠色低碳發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃》明確規(guī)定，新建數(shù)據(jù)中心 PUE 需低于 1.25；而液冷技術(shù)可將數(shù)據(jù)中心 PUE 降至 1.05 以下，遠(yuǎn)優(yōu)于傳統(tǒng)風(fēng)冷系統(tǒng)，這一政策導(dǎo)向直接推動(dòng)了液冷技術(shù)的規(guī)?；瘧?yīng)用。此外，“雙碳” 目標(biāo)的推進(jìn)也為液冷服務(wù)器加速落地提供了重要助力：數(shù)據(jù)中心作為高能耗行業(yè)，綠色化轉(zhuǎn)型迫在眉睫，而液冷技術(shù)相比傳統(tǒng)風(fēng)冷可節(jié)能 30% 以上，空調(diào)能耗占比從 35% 降至 15% 以下，為數(shù)據(jù)中心實(shí)現(xiàn)綠色低碳發(fā)展提供了關(guān)鍵技術(shù)支撐。

在政策與市場(chǎng)的雙重驅(qū)動(dòng)下，液冷技術(shù)的市場(chǎng)空間正經(jīng)歷前所未有的擴(kuò)張，前述數(shù)據(jù)已充分印證這一趨勢(shì)。從市場(chǎng)結(jié)構(gòu)來(lái)看，冷板式液冷目前占據(jù)主導(dǎo)地位，2024 年其在數(shù)據(jù)中心液冷市場(chǎng)的占比超過(guò) 90%；與此同時(shí)，隨著技術(shù)成熟度提升與成本下降，浸沒(méi)式液冷正加速普及，逐漸成為高密度 AI 算力場(chǎng)景的首選方案。

當(dāng)前，液冷服務(wù)器的發(fā)展路線主要分為冷板式與浸沒(méi)式（此外還有噴淋式等其他技術(shù)路線，但市占比不足 3%）。具體來(lái)看，冷板式液冷系統(tǒng)的 PUE 通常在 1.1-1.2，而浸沒(méi)式液冷系統(tǒng)的 PUE 可降至 1.05 以下，且能支持單柜功率 120kW+，較傳統(tǒng)風(fēng)冷系統(tǒng)的能效提升極為顯著。

技術(shù)路線的多元化發(fā)展，為不同應(yīng)用場(chǎng)景提供了 “最優(yōu)解”：冷板式液冷的核心優(yōu)勢(shì)在于兼容性強(qiáng)，無(wú)需對(duì)服務(wù)器結(jié)構(gòu)進(jìn)行大幅改造，可直接兼容現(xiàn)有風(fēng)冷數(shù)據(jù)中心基礎(chǔ)設(shè)施，改造成本低、周期短，因此占據(jù)當(dāng)前液冷市場(chǎng)超 90% 的份額；浸沒(méi)式液冷則在散熱效率上更具優(yōu)勢(shì)，已在 GPU 密集型場(chǎng)景實(shí)現(xiàn)突破，尤其適用于 100kW / 機(jī)柜以上的超高密度場(chǎng)景。這種技術(shù)分化并非 “內(nèi)耗”，而是液冷技術(shù)生態(tài)走向成熟的標(biāo)志 —— 它使得液冷方案能夠覆蓋從邊緣計(jì)算到超算中心的全場(chǎng)景需求。

隨著應(yīng)用規(guī)模的擴(kuò)大，各類液冷設(shè)備與材料的成本正快速下降。目前，冷板式液冷的單千瓦成本已接近風(fēng)冷；經(jīng)過(guò)規(guī)?；a(chǎn)后，冷板、CDU（冷卻分配單元）等核心設(shè)備的價(jià)格可下降 30% 以上；若采用國(guó)產(chǎn)冷卻液，成本較進(jìn)口產(chǎn)品還能再降低 30%。在部分優(yōu)化后的部署方案中，冷板式液冷方案的單柜成本已降至 15-20 萬(wàn)元，每千瓦冷卻成本約為 300 美元。

技術(shù)路線的演進(jìn)還帶來(lái)了空間利用率的革命性提升：相較于同等功率的風(fēng)冷機(jī)房，液冷機(jī)房的空間利用率至少提升數(shù)倍，這在土地資源緊張的城市核心區(qū)域尤為重要。同時(shí)，液冷系統(tǒng)的維護(hù)成本更低、可靠性更高 —— 通過(guò)模塊化設(shè)計(jì)（如快換接頭、冗余管路），系統(tǒng)泄漏風(fēng)險(xiǎn)被進(jìn)一步降低。這些綜合優(yōu)勢(shì)使得液冷技術(shù)不僅在技術(shù)指標(biāo)上領(lǐng)先，更在全生命周期成本上具備了競(jìng)爭(zhēng)力。

國(guó)產(chǎn)液冷服務(wù)器產(chǎn)業(yè)鏈

目前，國(guó)內(nèi)液冷服務(wù)器產(chǎn)業(yè)鏈的 “全景圖” 已初步形成，可清晰劃分為上游零部件及設(shè)備供應(yīng)商、中游液冷服務(wù)器及集成商、下游算力使用者三大環(huán)節(jié)。

上游：核心零部件供應(yīng)，國(guó)產(chǎn)替代加速推進(jìn)?
產(chǎn)業(yè)鏈上游聚焦核心零部件供應(yīng)，涵蓋散熱材料、關(guān)鍵部件與專用設(shè)備三大領(lǐng)域，是決定產(chǎn)業(yè)鏈自主可控程度的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。當(dāng)前，該領(lǐng)域呈現(xiàn) “部分突破、整體追趕” 的格局，在政策推動(dòng)下，國(guó)產(chǎn)替代進(jìn)程正明顯加速。

·散熱材料：已形成多元化技術(shù)路線布局，氟化液是當(dāng)前主流選擇（如 SoluKing 長(zhǎng)效液冷工質(zhì)），其核心要求是具備高絕緣性、無(wú)腐蝕性與化學(xué)穩(wěn)定性。目前，潤(rùn)禾材料、巨化股份等國(guó)內(nèi)企業(yè)已實(shí)現(xiàn)冷卻液量產(chǎn)，性能指標(biāo)達(dá)到國(guó)際先進(jìn)水平，但高端市場(chǎng)仍由 3M 等海外企業(yè)主導(dǎo)。?

·金屬材料：中鋁集團(tuán)、紫金礦業(yè)提供的鋁、銅原材料，為液冷板生產(chǎn)提供了基礎(chǔ)支撐；銀邦股份、華鋒鋁業(yè)等企業(yè)的鋁熱傳輸材料加工精度已達(dá)國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)，為液冷板國(guó)產(chǎn)化奠定了關(guān)鍵基礎(chǔ)。

·關(guān)鍵部件：英維克、飛榮達(dá)、科創(chuàng)新源等企業(yè)可提供冷板、快速接頭（UQD）等核心部件，但全球快換接頭市場(chǎng)目前仍由 Parker、Staubli、Eaton 三家企業(yè)壟斷，市占比合計(jì)達(dá) 90%。

·CDU（冷卻分配單元）環(huán)節(jié)：設(shè)備主要集成水泵、換熱器、控制器，其價(jià)值量占液冷系統(tǒng)的 20%-25%。目前，英維克、高瀾股份、曙光數(shù)創(chuàng)等國(guó)內(nèi)企業(yè)推出的 CDU 產(chǎn)品，已實(shí)現(xiàn)板式換熱器、電動(dòng)比例閥等核心部件的國(guó)產(chǎn)化；其中，英維克可提供覆蓋 CDU、管路、冷源的全鏈條解決方案。

中游：服務(wù)器制造，從 “風(fēng)冷為主” 到 “液冷主導(dǎo)”
產(chǎn)業(yè)鏈中游的液冷服務(wù)器制造環(huán)節(jié)，正經(jīng)歷從 “風(fēng)冷為主、液冷為輔” 到 “液冷主導(dǎo)、多技術(shù)并存” 的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，形成了 “全能型廠商 + 專業(yè)派玩家” 的二元競(jìng)爭(zhēng)格局。

·全能型廠商：以傳統(tǒng)服務(wù)器龍頭企業(yè)為代表，憑借完整的供應(yīng)鏈體系與規(guī)模優(yōu)勢(shì)占據(jù)市場(chǎng)主導(dǎo)地位，主要包括華為、中科曙光、浪潮信息、中興通訊等。

·專業(yè)派玩家：聚焦液冷技術(shù)細(xì)分領(lǐng)域，形成差異化競(jìng)爭(zhēng)力 —— 如英維克在冷板式液冷領(lǐng)域優(yōu)勢(shì)顯著；高瀾股份通過(guò) “液冷 + 電力 + 網(wǎng)絡(luò)” 的協(xié)同優(yōu)化設(shè)計(jì)，為電信運(yùn)營(yíng)商提供定制化解決方案；曙光數(shù)創(chuàng)則專注于浸沒(méi)式液冷技術(shù)。

下游：應(yīng)用場(chǎng)景多元化，需求全面釋放
液冷服務(wù)器的下游應(yīng)用市場(chǎng)，正從互聯(lián)網(wǎng)巨頭的 “先鋒試驗(yàn)”，快速擴(kuò)展到電信運(yùn)營(yíng)商、超算中心乃至邊緣計(jì)算的廣闊領(lǐng)域，形成多層次、多元化的需求格局。

·互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)：阿里巴巴（以單相浸沒(méi)式為主）、百度、騰訊、京東等企業(yè)，紛紛部署液冷服務(wù)器以支撐 AI 訓(xùn)練與大規(guī)模數(shù)據(jù)處理需求；
·電信運(yùn)營(yíng)商：中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)電信、中國(guó)聯(lián)通加速推進(jìn)液冷智算中心建設(shè)，推動(dòng)網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施向高效化、綠色化升級(jí)；
·第三方 IDC 服務(wù)：萬(wàn)國(guó)數(shù)據(jù)、世紀(jì)互聯(lián)等企業(yè)引入液冷技術(shù)，提升數(shù)據(jù)中心能效水平與核心競(jìng)爭(zhēng)力；
·超算與政府項(xiàng)目：國(guó)家超算中心普遍采用浸沒(méi)式液冷技術(shù)，成為液冷技術(shù)創(chuàng)新的 “試驗(yàn)田”；同時(shí)，在金融、制造等傳統(tǒng)行業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型中，液冷服務(wù)器也開始嶄露頭角。

結(jié)語(yǔ)

全球液冷服務(wù)器產(chǎn)業(yè)鏈正經(jīng)歷從 “可選項(xiàng)” 到 “必選項(xiàng)” 的關(guān)鍵轉(zhuǎn)變。在政策引導(dǎo)、技術(shù)突破、市場(chǎng)需求的三重驅(qū)動(dòng)下，液冷技術(shù)將成為高密度算力基礎(chǔ)設(shè)施的核心支撐。未來(lái)，隨著行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化推進(jìn)、成本持續(xù)下降與跨界應(yīng)用拓展，液冷產(chǎn)業(yè)鏈將加速走向成熟，推動(dòng)數(shù)據(jù)中心進(jìn)入高效、綠色、可持續(xù)的新時(shí)代。