莫大康：

離年底還有約一個(gè)月，2018年全球半導(dǎo)體業(yè)會(huì)是怎么樣？本文綜合網(wǎng)絡(luò)資料，加上思考，對于若干事件作少許評說，僅供業(yè)界參考。

全球半導(dǎo)體業(yè)漲多少

據(jù)權(quán)威的WSTS于今年8月的最近預(yù)測，全球半導(dǎo)體銷售額達(dá)477.1B美元，相比2017年的412.2B美元，將增長15.7%。

全球半導(dǎo)體業(yè)進(jìn)入新世紀(jì)以來，2017年增長21.6%及2018年再增長15.7%。實(shí)現(xiàn)兩年的高增長，非常少見。增長主因是全球存儲(chǔ)器在云存儲(chǔ)，AI及智能手機(jī)等合力推動(dòng)下，需求大增，以及價(jià)格上揚(yáng)。

但是據(jù)DRAMeXchange最新數(shù)據(jù)，全球DRAM及NAND的價(jià)格己經(jīng)連續(xù)上漲9個(gè)季度，預(yù)計(jì)從今年Q4開始，存儲(chǔ)器將進(jìn)入下降周期，預(yù)計(jì)2019年DRAM價(jià)格同比下降15-20%，及NAND價(jià)格同比下降25-30%。目前產(chǎn)業(yè)下行通道的各種跡象己經(jīng)十分明顯，所以客觀地預(yù)估2018年半導(dǎo)體業(yè)增長應(yīng)落在近10%，而2019年半導(dǎo)體業(yè)增長5%左右。

近期臺積電與聯(lián)發(fā)科相繼遭外資調(diào)降評等及目標(biāo)價(jià)，反映了法人對于半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)最擔(dān)心的兩大不利因素，包括：

另外，繪圖芯片大廠輝達(dá)（Nvidia）與世界最大半導(dǎo)體設(shè)備大廠應(yīng)用材料（Applied Materials）11月15日發(fā)布的本季營收預(yù)估令市場大失所望，為5年來的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)景氣榮景可能即將告終增添證據(jù)。

應(yīng)材執(zhí)行長狄克森在法說會(huì)上說：「服務(wù)器、ＰＣ和行動(dòng)市場的整體需求比今年稍早減弱，而內(nèi)存價(jià)格近期已走軟。」應(yīng)材表示，它的笫4季半導(dǎo)體設(shè)備營收同比年減約5%，為23.1億美元，不如市場預(yù)估的24.2億美元。

不過，應(yīng)材強(qiáng)調(diào)，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)已和昔日不同，如今需求高的成長型市場區(qū)塊比較多，有助于緩和景氣下滑對于半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的打擊。美光（Micron）也持相同觀點(diǎn)。

高通的銷售額下降

高通是全球fabless老大，風(fēng)光己久，但是據(jù)IC Insight的2018年全球前15排名預(yù)測，它2018年銷售額為164.8億美元，而2017年為170億美元，也即它是2018年前15排名中唯一銷售額下降3%的公司，讓業(yè)界興嘆。

另外，由于新加坡的Avago兼并博通，但仍用博通名，在2018排名中，博通的銷售額為184.5億美元，己經(jīng)超過高通成為全球fabless老大。眾所周知高通的銷售額中，1/3來自技術(shù)授權(quán)費(fèi)用，而手機(jī)業(yè)者都覺得專利的收費(fèi)太高，因此高通的專利糾紛連年不斷。

導(dǎo)致高通的銷售額下降，最直接原因可能如下：

張忠謀退休后的TSMC會(huì)怎么樣

臺積電自2009年張忠謀第二次復(fù)出以來如脫胎換骨，與英特爾，三星齊名，一起進(jìn)入全球三強(qiáng)。它的最大成功敢于持續(xù)的投入巨資，追趕最先進(jìn)工藝制程，以及堅(jiān)守純代工，全心全意服務(wù)于客戶的理念，它的2017年銷售額為321億美元，而全球純代工銷售額為548億美元，及包括IDM在內(nèi)代工為623億美元，因此臺積電的市占分別為58.5%及51.5%(包括IDM代工)。

現(xiàn)階段在全球最先進(jìn)工藝制程競賽中，僅剩三家，臺積電，三星及英特爾，而從氣勢上好象臺積電更勝一籌，它的5納米2018年11月設(shè)計(jì)完成，2019年4月試產(chǎn)，及2020年Q2量產(chǎn)，另外它的3nm建廠通過環(huán)評，總投資194億美元，計(jì)劃2020年建廠，2022-2023年量產(chǎn)。它是全球唯一能公布5納米建廠計(jì)劃的公司，讓業(yè)界印象深刻。