中興通訊遭遇封殺，中國汽車芯片公司的機會來了。近日，美國商務部宣布在未來7年內(nèi)禁止美國企業(yè)向中國中興通訊出售任何電子技術(shù)或通訊原件。對于中興通訊而言，毀滅性的打擊不僅僅在于其傳統(tǒng)業(yè)務，更在于其剛剛起步的汽車芯片、操作系統(tǒng)等智能網(wǎng)聯(lián)汽車業(yè)務。

中興傷“芯”，中國的“芯片軟肋”，再次暴露無遺。

聚焦到汽車芯片業(yè)務的發(fā)展情況，近年來當PC半導體市場表現(xiàn)逐年退坡時，汽車半導體卻保持持續(xù)高增長勢頭。市場調(diào)研機構(gòu)IC Insights預測稱，到2021年，汽車半導體將成為芯片行業(yè)中最強的終端市場，汽車電子系統(tǒng)產(chǎn)品銷售額年復合增長率CAGR將實現(xiàn)5.4%的漲幅。

▲全球電子系統(tǒng)年復合增長率

究其原因，汽車內(nèi)部電子系統(tǒng)數(shù)量的需求不斷攀升。越來越多的車企、供應商及科技公司將注意力轉(zhuǎn)向了自動駕駛、V2V/V2I等車聯(lián)網(wǎng)功能的實現(xiàn)上，同時各國汽車制造商都在逐步加大電動汽車技術(shù)的研發(fā)投入。由于半導體是推動絕大多數(shù)汽車創(chuàng)新技術(shù)實現(xiàn)的關(guān)鍵零部件，包括基于視覺的增強型圖形處理器（GPU）、應用處理器、傳感器及DRAM和NAND閃存。而隨著汽車復雜程度的提高，對汽車半導體元件的需求勢必會穩(wěn)步增長，因此汽車板塊對半導體產(chǎn)業(yè)而言屬于推動其長期發(fā)展的新引擎。

盡管汽車相比其他領(lǐng)域?qū)φ麄€芯片產(chǎn)業(yè)而言占比只有大約10%，但高德納咨詢公司（Gartner Group）預測稱，到2020年，汽車半導體這一業(yè)務板塊的利潤增長率將是全球芯片市場的兩倍。

那么，在中興通訊事件發(fā)生的時間節(jié)點，好好談一談正在快速崛起的汽車芯片市場，以及中國汽車芯片公司在自主品牌“新四化”發(fā)展過程中存在的差異化機會，似乎再合適不過。

不斷進化的汽車市場

老實說，汽車產(chǎn)業(yè)從未經(jīng)歷過如此之多同時進行的變革。在過去的幾年里，我們已經(jīng)見證了數(shù)量眾多的新技術(shù)集成到大規(guī)模量產(chǎn)的車型中，這包括了矩陣LED大燈，激光雷達傳感器以及不斷得到優(yōu)化的攝像頭傳感器。當然，3D地圖應用、電動汽車蓄電池、增強現(xiàn)實等技術(shù)均有了很大提升，同時5G通信網(wǎng)絡以及下一代出行解決方案可能很快就會成為現(xiàn)實。此外，消費者對汽車的偏好和態(tài)度也在發(fā)生變化，例如有“買車很重要”這種想法的客戶數(shù)量在持續(xù)下滑。

咨詢公司麥肯錫此前發(fā)布的一份報告指出，到2030年前，全球汽車產(chǎn)業(yè)將主要朝著如下四個方向進行變革：

1. 汽車電動化

未來10年，隨著電池價格不斷下降同時充電基礎(chǔ)設(shè)施數(shù)量的增加，到2020年，電動汽車數(shù)量將占新車銷售的5%~10%。而考慮到技術(shù)進步程度、政府監(jiān)管形態(tài)以及電費油價漲跌情況等的變化，到2030年電動新車銷售占比將在35%~50%區(qū)間浮動。

2. 汽車互聯(lián)性增加

汽車是否具有互聯(lián)功能正強烈影響著消費者的購車選擇，而且未來可能會對其決策產(chǎn)生更大影響。2016年麥肯錫在進行這項調(diào)查時發(fā)現(xiàn)，有41%的受訪者聲明為了獲得更佳的互聯(lián)功能而轉(zhuǎn)向其他新汽車品牌。同時每個國家的消費者對這件事情的認知水平也不一樣，其中62%的中國消費者認為互聯(lián)性會成為其購車的決定性因素。相比之下，持有相同觀點的美國和德國消費者占比分別為37%和25%。相應地，互聯(lián)版塊將為車企帶來豐厚利潤，到2020年，預計從現(xiàn)在的300億美金將飆升至600多億美金。

3. 自動駕駛汽車逐漸落地

盡管車企目前正在逐漸將更多的ADAS功能引進量產(chǎn)車，但能夠達到Level 4級的高度自動駕駛汽車預計最早在2020年~2025年上路。之后，量產(chǎn)無人車的數(shù)量會呈現(xiàn)穩(wěn)定增長，2030年預計有35%的Level 3級自動駕駛汽車上路，15%會是Level 4級。不過自動駕駛的商業(yè)化到底能達到何種效果，制約它的因素包括了核心技術(shù)的演進、價格、消費者的接受程度以及OEM/零部件供應商對可能存在的安全風險的評估和應對能力。

4. 共享出行服務

盡管發(fā)達國家的人均汽車保有率在逐年提高，但隨著共享出行以及汽車共享、網(wǎng)約車服務的快速投放，未來汽車保有率將出現(xiàn)增速放緩或停滯的情況。以北美市場為例，加入汽車共享服務的消費者人數(shù)在2018~2015年間增加了400%之多，而未來這個數(shù)字有望達到新高。據(jù)麥肯錫分析師預測，到2030年，網(wǎng)約車或出行共享服務將占新車購買的10%，這一趨勢也促使很多車企在共享出行領(lǐng)域布局，以免落后于其他競爭對手。

▲隨著消費者、技術(shù)以及政府等層面的準備就緒，這四大變革趨勢未來將主導全球汽車產(chǎn)業(yè)

上面提到的這四種全球汽車產(chǎn)業(yè)正在經(jīng)歷的變革趨勢將會對整個產(chǎn)業(yè)利潤的分化和增長產(chǎn)生重大影響。同時由出行以及增強型互聯(lián)服務帶來的經(jīng)常性收入不斷增長可能是其中最劇烈的變化。但這四大趨勢帶來的影響并不是單一的，它們對其他領(lǐng)域的發(fā)展同樣會產(chǎn)生推動作用。

例如，自動駕駛汽車（L3/L4）的價格點都很高，這將導致新車銷售的利潤隨之攀升。而在后市場領(lǐng)域，新出行服務的推出有利于增加該業(yè)務板塊的利潤，因為共享汽車面臨的是更高昂的維修保養(yǎng)費用。不過后市場同樣面臨著利潤下滑的風險和壓力，因為電動汽車的動力總成系統(tǒng)要比燃油車的修起來更便宜，甚至修好一輛發(fā)生碰撞事故的自動駕駛汽車可能要比同樣的普通燃油車費用低最多90%。

當然，無論是漲是跌，汽車產(chǎn)業(yè)正在經(jīng)歷的“四化”變革浪潮對半導體以及其他零部件公司的需求來源都將產(chǎn)生影響。

汽車半導體市場過去現(xiàn)在未來的價值表現(xiàn)

盡管存在可能的不確定性，車云認為隨著汽車產(chǎn)業(yè)對車內(nèi)安全性、舒適度以及互聯(lián)性需求的不斷攀升，汽車半導體市場在中長期內(nèi)將迎來持續(xù)增長。特別是自動駕駛技術(shù)的迅猛發(fā)展會加重這一趨勢的變化。從長期來看，電動汽車相關(guān)產(chǎn)品同樣會出現(xiàn)大幅增長，因為混合動力車型內(nèi)含價值900美金的半導體，而普通純電動汽車裝載的芯片價值超過了1000美金，這遠比傳統(tǒng)內(nèi)燃機車型中平均330美金半導體產(chǎn)品的使用要高得多。

1995~2015這二十年間，出售給汽車制造商的半導體產(chǎn)品從最初的70億美金增長至300億美金。正因為有了如此之高的增長速度，汽車半導體產(chǎn)品的銷售額約占目前整個半導體產(chǎn)業(yè)整體銷量的9%。從當前的增幅趨勢推測來看，2015~2020年期間，車用半導體產(chǎn)品銷量將繼續(xù)上揚，產(chǎn)生6%的增幅。而整個半導體產(chǎn)業(yè)預計在這五年間的銷量增幅只有3%~4%左右。因此汽車半導體的年銷售額可能會實現(xiàn)390億美元~420億美元區(qū)間的突破。

盡管對汽車半導體廠商而言，可能未來面臨的機會很多，但車云認為不同公司因為地域、汽車產(chǎn)品應用領(lǐng)域以及不同設(shè)備劃分的不同而出現(xiàn)發(fā)展上的差異。