如何盡快的夯實(shí)基礎(chǔ)，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈安全，可能是2023年國(guó)產(chǎn)MCU廠商最應(yīng)該思考的事情。

MCU是電子產(chǎn)品的核心部件之一，在消費(fèi)電子、家電、醫(yī)療、計(jì)算機(jī)、工業(yè)、汽車等多個(gè)領(lǐng)域都有廣泛應(yīng)用。過去兩年，MCU行業(yè)經(jīng)歷了坐過山車般的大起大落。

從缺貨到寒冬

MCU的大起大落

從2020年下半年開始，MCU價(jià)格一路走高，除了芯片原廠為了應(yīng)對(duì)原材料價(jià)格上漲而頻繁調(diào)漲價(jià)格之外，不少產(chǎn)品從原廠到代理商、下游經(jīng)銷商，最后到終端廠商，價(jià)格更是再經(jīng)歷了幾輪漲價(jià)。有些熱門型號(hào)MCU漲了幾倍甚至是幾十倍，比如恩智浦（NXP）的FS32K144HAT0料號(hào)，從24元漲到高達(dá)600元；意法半導(dǎo)體（ST）眾多熱銷MCU系列價(jià)格漲幅超過400%，部分產(chǎn)品交期甚至達(dá)到了50周以上。據(jù)IC Insights最新數(shù)據(jù)顯示，由于芯片短缺、全球疫情等多方面的因素，2021年MCU平均價(jià)格上漲10%，這是近25年來的最大漲幅。

但是到了2022年上半年，疫情下持續(xù)下行的經(jīng)濟(jì)環(huán)境打斷了終端廠商的囤貨需求，由于前期大量備貨，各大終端廠商庫(kù)存偏高，而以智能手機(jī)、平板、可穿戴設(shè)備為代表的消費(fèi)電子市場(chǎng)需求驟冷，導(dǎo)致消費(fèi)類MCU市場(chǎng)拉貨動(dòng)能明顯趨緩。在消費(fèi)電子市場(chǎng)持續(xù)下滑的情況下，有部分初入局的MCU廠商客戶認(rèn)可度不高，大量的貨品囤在其代理商的倉(cāng)庫(kù)中，根本賣不動(dòng)。

由于此前缺貨階段，IC設(shè)計(jì)原廠為了搶產(chǎn)能與上游晶圓廠簽署的往往是“不可撤銷訂單”，使得MCU廠商庫(kù)存積壓的情況越來越嚴(yán)重。重重壓力下，從2021年開始漲價(jià)幾十倍的MCU，報(bào)價(jià)出現(xiàn)了雪崩下滑。即使是價(jià)格相對(duì)穩(wěn)定的國(guó)外品牌，如全球前五MCU的消費(fèi)類產(chǎn)品，也出現(xiàn)了價(jià)格腰斬。

2023年的MCU市場(chǎng)會(huì)好嗎？消費(fèi)會(huì)復(fù)蘇嗎？目前已經(jīng)有不少的分析機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，隨著疫情政策的改變，2023年消費(fèi)需求有可能回暖。但也有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，隨著中國(guó)疫情政策的調(diào)整，可能將在農(nóng)歷新年前后迎來新冠確診人數(shù)的高峰，或?qū)⒁种葡M(fèi)。此外，由于第一季是正常淡季，可能等到明年第二季才會(huì)看到消費(fèi)需求增長(zhǎng)，或等到下半年。

2023年MCU行業(yè)

或?qū)⒚媾R降價(jià)潮

從整個(gè)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)來看，目前的行業(yè)庫(kù)存達(dá)到歷史高位，主動(dòng)去庫(kù)存或?qū)㈤_啟。目前來看，2023年MCU行業(yè)的寒潮已經(jīng)襲來，有很多企業(yè)可能會(huì)倒在黎明前的黑暗之中。

有業(yè)內(nèi)人士表示，2023年將成為國(guó)產(chǎn)MCU的關(guān)鍵年份，其中通用MCU將面臨降價(jià)潮或倒閉潮。事實(shí)上2022年出現(xiàn)了兩極分化，二、三梯隊(duì)的MCU廠商可能目前仍然面臨拿不到產(chǎn)能的情況，而一線梯隊(duì)的MCU已經(jīng)出現(xiàn)了庫(kù)存過剩的情況。整體來說，目前 MCU 庫(kù)存恢復(fù)正常水準(zhǔn)，需求回暖至少等到2023年第二季。美系外資表示，2022年11 月庫(kù)存是 2 到 4 個(gè)月，終端客戶庫(kù)存也降到了2至4周。盡管生產(chǎn)商的庫(kù)存天數(shù)仍高，比歷史中位數(shù)高 17 天，但大部分庫(kù)存是在半成品，而非成品。

2022年下半年，MCU廠商的主要任務(wù)就是去庫(kù)存。從現(xiàn)貨價(jià)格來看，隨著11月到達(dá)低估、庫(kù)存降至正常水位之后，MCU現(xiàn)貨價(jià)格出現(xiàn)小幅度反彈?！?位通用MCU的競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)紅海了，后續(xù)若頭部廠商進(jìn)行降價(jià)，中小廠商的生存空間將進(jìn)一步壓縮?！?/p>

在這種背景之下，原廠和客戶可能會(huì)面臨新一輪的博弈。有消息稱，某新能源車大廠要求新年后所有的***供應(yīng)商不得通過代理商供貨。這對(duì)于一些現(xiàn)金流不是很充裕的***供應(yīng)商將會(huì)產(chǎn)生重要影響，可能就直接被排除在外了。

車規(guī)級(jí)MCU

看上去很美

當(dāng)然，也不是所有的應(yīng)用領(lǐng)域都出現(xiàn)了價(jià)格雪崩，相對(duì)來說汽車級(jí)MCU的產(chǎn)能供應(yīng)仍保持在緊張狀態(tài)，預(yù)計(jì)2023年下半年才會(huì)有所緩解。面臨價(jià)格雪崩、庫(kù)存堆積、晶圓廠繼續(xù)漲價(jià)等重重沖擊，在低端MCU廝殺的國(guó)產(chǎn)MCU廠商已經(jīng)意識(shí)到，低端消費(fèi)電子領(lǐng)域已經(jīng)不具競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，高性能MCU才是重要的發(fā)展藍(lán)海和增量市場(chǎng)。

以往全球的MCU市場(chǎng)格局較為穩(wěn)定，國(guó)產(chǎn)MCU集中在門檻降低的小家電和消費(fèi)電子領(lǐng)域。國(guó)外品牌集中在工控、車規(guī)級(jí)等技術(shù)壁壘較高的領(lǐng)域。疫情后的供應(yīng)鏈斷裂給了國(guó)產(chǎn)MCU一絲進(jìn)軍高端市場(chǎng)的機(jī)會(huì)，此前在工控和消費(fèi)電子領(lǐng)域觀望的兆易創(chuàng)新、中穎電子，緊急上馬車規(guī)級(jí)MCU項(xiàng)目。在2021年最后半個(gè)月，琪埔維、芯旺微、旗芯微、云途半導(dǎo)體相繼完成億元融資，創(chuàng)下了國(guó)產(chǎn)汽車MCU融資密度紀(jì)錄。就連四維圖新后來也在財(cái)報(bào)中揚(yáng)眉吐氣，其汽車MCU業(yè)務(wù)在2021年同比暴增了10倍。

盡管晶圓廠已經(jīng)從2020年底開始陸續(xù)擴(kuò)產(chǎn)，但目前汽車“缺芯”問題仍未緩解。晶圓廠通常投產(chǎn)期需要1-2年，疊加設(shè)備交期被延長(zhǎng)，預(yù)計(jì)此輪景氣周期將至少持續(xù)到2023年，這將為國(guó)產(chǎn)廠商的車規(guī)MCU提供導(dǎo)入驗(yàn)證的最佳時(shí)期。鑒于ISO 26262認(rèn)證通常需要2-3年，且在設(shè)計(jì)時(shí)就開始進(jìn)行，對(duì)于那些已經(jīng)通過AEC-Q100認(rèn)證并較早進(jìn)行ISO 26262認(rèn)證的國(guó)產(chǎn)廠商來說，此輪景氣周期將為它們切入汽車市場(chǎng)提供充足的認(rèn)證時(shí)間。

值得一提的是，在2021年芯片短缺后，瑞薩宣布將汽車MCU擴(kuò)產(chǎn)50%，承接代工訂單的臺(tái)積電也宣布汽車MCU擴(kuò)產(chǎn)60%。行業(yè)預(yù)計(jì)，2023年隨著新一批產(chǎn)線集中投產(chǎn)，汽車MCU的短缺就將得到緩解。換句話說，留給國(guó)產(chǎn)汽車MCU與車企完成綁定的時(shí)間不多了。

市占率保衛(wèi)戰(zhàn)

洗牌在即

盡管經(jīng)過預(yù)測(cè)，2023年的MCU市場(chǎng)將面臨一場(chǎng)洗牌，但仍然有新晉玩家正在跨界進(jìn)入MCU領(lǐng)域。究其原因，MCU作為平臺(tái)型的芯片，能夠從橫向、縱向兩個(gè)維度來進(jìn)行生態(tài)整合，將更多的周邊器件整合起來。這對(duì)于在不同細(xì)分市場(chǎng)有一定競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的芯片企業(yè)，依然具有一定的吸引力。而且總體來看，哪怕是在競(jìng)爭(zhēng)最激烈的消費(fèi)電子市場(chǎng)，國(guó)產(chǎn)MCU的占比份額仍然遠(yuǎn)遠(yuǎn)不如國(guó)外品牌，依然還有較大的替代空間。

某家剛從存儲(chǔ)行業(yè)進(jìn)入通用MCU市場(chǎng)的廠商表示，他們2023年8位的通用MCU庫(kù)存壓力較大，32位MCU則會(huì)相對(duì)好一些。預(yù)計(jì)2023年Q2將會(huì)有庫(kù)存和需求端同時(shí)帶來的好消息，到時(shí)候也會(huì)伴隨芯片單價(jià)的止跌、企穩(wěn)和回升。他同時(shí)也表示，可能會(huì)有龍頭廠商帶頭打價(jià)格清庫(kù)存，但不大可能虧本清貨。他表示，一般企業(yè)會(huì)有相應(yīng)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則， 比如說定期計(jì)提庫(kù)存減值，可能超過1年的庫(kù)存，他們可以先計(jì)提，但是后面只要這些產(chǎn)品再賣出去，是超過成本價(jià)賣出的，他們還是可以計(jì)入利潤(rùn)。“目前消費(fèi)類還有30%+的毛利率的話，到2023年正常跌幅去預(yù)測(cè)也不會(huì)跌到0，除非有公司要極端方式出清，但是沒什么必要，不如放著接著賣?！?/p>

另一家專注于通用市場(chǎng)的本土MCU廠商表示，過去兩年毛利率增長(zhǎng)過快，2023年他們對(duì)于毛利率已經(jīng)不再看重，重點(diǎn)是爭(zhēng)奪市場(chǎng)份額?！拔覀兊哪繕?biāo)有兩個(gè)，第一是實(shí)現(xiàn)高端工藝的多品種量產(chǎn)，第二個(gè)是市占率翻5倍?！睋?jù)了解，為了保住或擴(kuò)充市場(chǎng)份額，頭部TOP5到TOP10的MCU企業(yè)將會(huì)主動(dòng)開啟價(jià)格戰(zhàn)，其中也包括全球知名的國(guó)際廠商，他們希望通過價(jià)格戰(zhàn)來找回在缺貨階段失去的市場(chǎng)份額。據(jù)了解，目前32位MCU現(xiàn)貨價(jià)格仍是疫情前的2倍。海外廠商明年將降低合約定價(jià)，以便在中國(guó)大陸市場(chǎng)重獲市占率。對(duì)于國(guó)產(chǎn)MCU廠商來說，目前現(xiàn)貨價(jià)格遠(yuǎn)低于合約價(jià)格，所以合約價(jià)格很可能繼續(xù)下降，而現(xiàn)貨價(jià)格可能持平或稍微上升。

不過，值得一提的是，不管是往車規(guī)高端走，還是在中低端市場(chǎng)通過價(jià)格戰(zhàn)保住市場(chǎng)份額。2023年懸在國(guó)產(chǎn)MCU頭上的達(dá)摩克利斯之劍依然存在。從芯片架構(gòu)，到先進(jìn)工藝，目前MCU卡脖子的兩個(gè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)依然受制于人，國(guó)外對(duì)于高端芯片和技術(shù)的科技制裁和禁令很可能也會(huì)落到MCU之上。

如何盡快的夯實(shí)基礎(chǔ)，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈安全，可能是2023年國(guó)產(chǎn)MCU廠商最應(yīng)該思考的事情。

編輯：黃飛

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