2012年全球經(jīng)濟(jì)大環(huán)境問題已經(jīng)有所好轉(zhuǎn)，另外去年各種自然災(zāi)害所造成的影響也在逐步恢復(fù)當(dāng)中，各電子產(chǎn)業(yè)市場正在日趨穩(wěn)定，將帶動與其相關(guān)的電子元器件行業(yè)形勢跟隨上升，先經(jīng)過一段時間的電子元器件行業(yè)去庫存周期之后，行業(yè)將有望迎來利好發(fā)展。

　　不過由于當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)恢復(fù)力度預(yù)期并不十分強(qiáng)勁,因此現(xiàn)在整個電子行業(yè)回升速度仍將受到一定的限制作用，同時由于行業(yè)的整體估值溢價仍處在相對高的位置上,因此對于行業(yè)反彈的空間仍需保持謹(jǐn)慎態(tài)度對待。不過各種消費(fèi)電子產(chǎn)品諸如移動終端、Ultrabook以及LED照明等仍有強(qiáng)勁的市場上升空間，未來發(fā)展極被看好。

　　過去一年，被視為朝陽行業(yè)的LED產(chǎn)業(yè)并未撥云見日，盡管隨著白熾燈的逐漸退市，更加節(jié)能環(huán)保的LED照明被市場所看好，但由于價格高昂等因素導(dǎo)致其銷售市場遲遲未能全面打開，令整個市場供過于求現(xiàn)象嚴(yán)重，整個行業(yè)陷入僵局。

　　2011年國內(nèi)MOCVD設(shè)備保有量翻番，而LED下游最大需求LED TV需求不景氣，行業(yè)嚴(yán)重供過于求，進(jìn)而導(dǎo)致藍(lán)寶石襯底、芯片、封測、照明產(chǎn)品價格下跌。藍(lán)寶石襯底價格下跌至不足10美元，中低端的LED封裝產(chǎn)品則出現(xiàn)超過40%的跌價，LED照明產(chǎn)品也出現(xiàn)30%跌價。LED封裝和應(yīng)用領(lǐng)域經(jīng)歷了產(chǎn)品價格體系的快速下跌后，2011年四季度的經(jīng)營已經(jīng)趨向穩(wěn)定，預(yù)計(jì)行業(yè)盈利能力將在今年一季度觸底。

　　需求方面，LED照明進(jìn)度一直是市場最期待的地方，但據(jù)光電協(xié)會(PIDA)統(tǒng)計(jì)，LED照明滲透率其實(shí)僅為3%，尚處于起步階段，發(fā)展空間還非常大。預(yù)計(jì)照明需求將從1季度后期開始復(fù)蘇(行業(yè)龍頭Cree的封裝照明產(chǎn)品其實(shí)去年已經(jīng)較快成長)，三季度將因?yàn)槿虬谉霟艚枚瓉硇枨蟮谋l(fā)。

　　在羅百輝看來，與去年相比，今年LED行業(yè)機(jī)遇大于挑戰(zhàn)，第三季度因全球白熾燈禁用將迎來市場需求的爆發(fā)，并且各種LED照明補(bǔ)貼政策、“五十城二百萬盞”等計(jì)劃都將為其行業(yè)發(fā)展帶來極大推動作用。可以預(yù)見，2012年將會成為LED路燈快速成長的一年。

　　盡管未來短期內(nèi)電子元器件行業(yè)再次下滑的風(fēng)險雖然仍然存在，但就目前來看仍存在上漲空間，其中觸控顯示、LCD以及各種中低端智能手機(jī)市場亮點(diǎn)頗多，很有機(jī)會成為下一階段電子市場所關(guān)注的熱點(diǎn)。

　　近期國內(nèi)觸摸屏廠商萊寶高科、長信科技等股價表現(xiàn)強(qiáng)勢。觸摸屏行業(yè)前有蘋果棄用In-cell方案、Win8支持觸控顯示等利好，后有超聲電子、宇順電子大單效應(yīng)的拉動，市場訂單回升。

　　相比之下，LCD行業(yè)的利好雖然不明顯卻更耐人回味。DisplaySearch調(diào)查顯示，1月份三星平均稼動率上升了4%，包括5代線、7代線和8代線在內(nèi)的所有產(chǎn)線的玻璃投產(chǎn)面積均增加，樂金顯示的平均稼動率上升了9%。這可能與去年12月份中國電視廠商面板提高3-4周的庫存數(shù)量有關(guān)。DisplaySearch最近指出，2012年液晶電視面板需求量將達(dá)8500萬平方米，比先前預(yù)期調(diào)高1.6%。

　　長期來看，OLED顯示大有可為，有望拉動產(chǎn)業(yè)升級。資料顯示，AMOLED手機(jī)在智能手機(jī)的滲透率目前僅有10%，成長空間廣闊。綜合來看，面板行業(yè)估值較低、業(yè)績觸底反彈以及技術(shù)升級，是刺激面板廠商股價的主要原因。

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