DDR5價格的持續(xù)下跌為下游廠商帶來了產(chǎn)品升級迭代的良機(jī)，英特爾、AMD等廠商均在規(guī)劃產(chǎn)品世代轉(zhuǎn)換，DDR5滲透率將進(jìn)一步提升。

AMD將發(fā)布代號為“Genoa”的第四代EPYC（霄龍）處理器CPU。 據(jù)了解，AMD EPYC將分為三大系列，標(biāo)準(zhǔn)型號為基于Zen4的“熱那亞”（代號“Genoa”）；強(qiáng)調(diào)計算密度優(yōu)化的Zen4C“貝加莫”（代號“Bergamo”）；以及在Zen4基礎(chǔ)上進(jìn)行V-Cache緩存優(yōu)化的Genoa-X系列。

值得注意的是，新款CPU支持12條DDR5內(nèi)存通道，而上一代僅支持8條DDR4。至此，AMD內(nèi)存全面進(jìn)入DDR5時代。 無獨(dú)有偶，另一大CPU廠商英特爾也在積極推升DDR5在PC和服務(wù)器市場的滲透率。該公司面向PC/筆電領(lǐng)域的Alder Lake CPU已穩(wěn)定出貨，并逐漸進(jìn)入放量期；面向數(shù)據(jù)中心領(lǐng)域的Sapphire Rapids也將于2023年初發(fā)布。 對此，光大證券認(rèn)為，英特爾和AMD支持新一代內(nèi)存模組的CPU上市將推動內(nèi)存模組的更新?lián)Q代。

未來隨著支持DDR5的主流服務(wù)器CPU的規(guī)模出貨，DDR5服務(wù)器內(nèi)存模組滲透率將持續(xù)提升。 隨著終端廠商的需求釋放，近期DDR5相關(guān)產(chǎn)品市場火熱。據(jù)臺灣電子時報報道，上游原廠DDR5產(chǎn)能供應(yīng)增加，高端DDR5 7000MHz規(guī)格產(chǎn)品上架即售罄。 而促成這一場面的重要因素是DDR5價格跌幅擴(kuò)大。IDC、Trend Force等市調(diào)機(jī)構(gòu)普遍預(yù)估，DDR5價格繼先前第三季度跌去20%以后，第四季度仍然可能跌去近兩成，DDR5與DDR4的價差逐漸縮小。 也正是DDR5價格的持續(xù)下跌為下游廠商帶來了產(chǎn)品升級迭代的良機(jī)。上述英特爾、AMD等廠商均在規(guī)劃產(chǎn)品世代轉(zhuǎn)換，支持DDR5的CPU產(chǎn)品層出不窮。

華安、東方財富證券等機(jī)構(gòu)一致認(rèn)為，服務(wù)器CPU換代升級浪潮臨近，行業(yè)需求將快速釋放，DDR5替代即將加速。機(jī)構(gòu)也進(jìn)一步預(yù)測，DDR5相關(guān)產(chǎn)品的滲透率將在2024年上半年超過50%。 而哪些廠商有望受益于這波迭代潮流？據(jù)了解，除了美光、三星等國際廠商，A股上市公司中，布局DDR5相關(guān)產(chǎn)品的企業(yè)有瀾起科技、聚辰股份、朗科科技等。 華安證券認(rèn)為，瀾起科技的內(nèi)存接口芯片業(yè)務(wù)有望深度受益于DDR5內(nèi)存接口芯片及配套芯片的放量。同時，聚辰股份與瀾起科技合作開發(fā)配套新一代DDR5內(nèi)存條的SPD產(chǎn)品，該產(chǎn)品系列內(nèi)置SPD EEPROM，用于存儲內(nèi)存模組的相關(guān)信息以及模組上內(nèi)存顆粒和相關(guān)器件的所有配置參數(shù)。聚辰股份的EEPROM業(yè)務(wù)將受到DDR5的快速滲透提振，從而實(shí)現(xiàn)高速增長。 值得注意的是，今日（11月3日），瀾起科技、聚辰股份股價強(qiáng)勢拉升。截至收盤，瀾起科技收漲10.61%，聚辰股份漲超16%。

圖|瀾起科技行情表現(xiàn)

圖|聚辰股份行情表現(xiàn)

編輯：黃飛

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