很多人說(shuō)，混動(dòng)的今天就是鈉離子電池的明天，老李也非常認(rèn)同這個(gè)說(shuō)法。

十多年來(lái)，智能電動(dòng)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的趨勢(shì)已然明顯，近年來(lái)，產(chǎn)業(yè)的投資機(jī)會(huì)都源于局部的技術(shù)創(chuàng)新，比如插電式混動(dòng)的爆發(fā)、高壓快充的應(yīng)用、模塊化零部件上車(chē)等等，鈉離子電池也是其中之一。過(guò)去幾年，很多整車(chē)和電池企業(yè)在布局該領(lǐng)域，今年不少企業(yè)已經(jīng)開(kāi)始量產(chǎn)上車(chē)。

雖然今年新能源汽車(chē)資本市場(chǎng)表現(xiàn)不佳，但很多研究員都在關(guān)注鈉離子電池的革新，今天老李和大家一起來(lái)聊聊，誰(shuí)在入局鈉離子電池？鈉離子電池為何機(jī)遇挑戰(zhàn)并存？鈉離子電池會(huì)有未來(lái)嗎？

誰(shuí)在入局鈉離子電池？

隨著動(dòng)力電池和儲(chǔ)能電池的發(fā)展，鋰電池已經(jīng)形成了相對(duì)完善的產(chǎn)業(yè)鏈，并且進(jìn)入了大家的日常生活。但是，提到鈉離子電池，很多朋友不太了解，實(shí)際上，鈉離子電池和鋰電池一樣，都是電池的一種技術(shù)路線。

過(guò)去十多年，行業(yè)里一直在加速研究鈉離子電池，推動(dòng)鈉離子電池落地應(yīng)用，但總是“雷聲大，雨點(diǎn)小”。直到今年上半年，行業(yè)里關(guān)于鈉離子電池上車(chē)的消息突然多了起來(lái)。

老李身邊不少朋友都把2023年稱(chēng)為鈉離子電池上車(chē)的“元年”，主要原因是寧德時(shí)代宣布了鈉離子電池將首發(fā)落地奇瑞車(chē)型，并且比亞迪、蜂巢能源、中科海鈉、億緯鋰能、孚能科技等電池企業(yè)也先后推出了鈉離子電池的量產(chǎn)項(xiàng)目。

在這些企業(yè)中，釋放信息最多的是寧德時(shí)代，奇瑞或許會(huì)成為首個(gè)搭載鈉離子電池的客戶(hù)——iCAR的首款車(chē)型采用鈉離子電池和鋰離子電池混裝方案，預(yù)計(jì)在今年四季度面世，并且QQ冰淇淋、小螞蟻等短續(xù)航車(chē)型也可能會(huì)采用鈉離子電池方案。

動(dòng)力電池榜眼比亞迪也沒(méi)有閑著，其鈉離子電池將在下半年量產(chǎn)，搭載車(chē)型為海鷗，不出意外，比亞迪會(huì)采用鈉離子電池和磷酸鐵鋰電池混裝的方案，但這些規(guī)劃到目前為止并沒(méi)有落地。

在老李看來(lái)，寧德時(shí)代和比亞迪的布局大家都事前知曉，真正觸動(dòng)資本市場(chǎng)神經(jīng)的是傳言大眾汽車(chē)在布局鈉離子電池。

7月23日，鈉離子電池龍頭企業(yè)傳藝科技宣布公司獲得了德國(guó)知名車(chē)企子公司的小批量動(dòng)力電池訂單，并積極與客戶(hù)合作推進(jìn)鈉離子電池在乘用車(chē)領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用，資本市場(chǎng)一致認(rèn)為，傳藝科技所說(shuō)的公司是大眾汽車(chē)的電池公司PowerCo。

如果說(shuō)寧德時(shí)代和比亞迪的布局是為了多一條技術(shù)選擇，那么大眾汽車(chē)的布局更像是換道先跑，大眾會(huì)在未來(lái)三年接管已入股的國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池企業(yè)，巨頭不愿意跟跑，需要一個(gè)新賽道逐步建立優(yōu)勢(shì)，而鈉離子電池是一個(gè)不錯(cuò)的選擇。

很多二級(jí)市場(chǎng)研究員認(rèn)為，相比鋰電池，鈉離子電池并非革命性產(chǎn)物，鈉離子電池、三元鋰電池和磷酸鐵鋰電池在未來(lái)很長(zhǎng)時(shí)間將長(zhǎng)期并存，但這三個(gè)路線擁有不同的產(chǎn)業(yè)鏈，這意味著新的投資機(jī)會(huì)。

在電動(dòng)汽車(chē)發(fā)展早期，磷酸鐵鋰電池一直是市場(chǎng)主角，隨后補(bǔ)貼政策帶動(dòng)了三元鋰電池市占率的提升，隨著補(bǔ)貼退坡和技術(shù)的提升，磷酸鐵鋰電池再次成為市場(chǎng)的主角，市占率一舉超過(guò)了三元鋰電池，在這個(gè)過(guò)程中，市場(chǎng)涌現(xiàn)了德方納米等一批市值翻倍的標(biāo)的。

現(xiàn)在大家一致認(rèn)為，鈉離子電池的變革會(huì)帶來(lái)比磷酸鐵鋰電池更大的投資機(jī)會(huì)。

機(jī)遇挑戰(zhàn)并存

要尋找投資機(jī)會(huì)就必須看清楚產(chǎn)品的本質(zhì)，看清楚其機(jī)遇和挑戰(zhàn)，實(shí)際上，任何一項(xiàng)新技術(shù)都具有兩面性，當(dāng)年的磷酸鐵鋰電池路線充滿(mǎn)了機(jī)遇和挑戰(zhàn)，但比亞迪押寶成功了。雖然鈉離子電池不是新技術(shù)，但的確是新產(chǎn)業(yè)，同樣是機(jī)遇和挑戰(zhàn)并存。

相比鋰電池，目前鈉離子電池在低溫性能、安全性、充電速度以及成本等四個(gè)方面優(yōu)勢(shì)明顯，但能量密度和循環(huán)壽命明顯不如鋰電池。從產(chǎn)品屬性的終局來(lái)說(shuō)，鈉離子電池比鋰電池更有機(jī)會(huì)，因?yàn)槠錄](méi)有致命的缺點(diǎn)。

我們先來(lái)看看鈉離子電池的機(jī)遇，包括四個(gè)方面：

一是電池低溫性能好，鋰電池低溫狀態(tài)的充放電性能衰退問(wèn)題一直備受詬病，特別是磷酸鐵鋰電池，低溫性能更差，并且長(zhǎng)時(shí)間的低溫運(yùn)行會(huì)對(duì)鋰電池造成不可逆的損傷。相對(duì)來(lái)說(shuō)，鈉離子電池受溫度的影響較小，冬季里程衰減不明顯，這對(duì)用戶(hù)來(lái)說(shuō)，具有極高的吸引力。

二是電池安全性好，在老李看來(lái)，安全性是一款電池能長(zhǎng)期推廣的基礎(chǔ)，關(guān)于鋰電池的安全性老李在此不做過(guò)多討論，大家有目共睹。相比鋰電池，鈉離子電池內(nèi)阻更高，因此，電池在短路時(shí)不容易出現(xiàn)熱失控。

一些專(zhuān)家在電話會(huì)表示，在其經(jīng)歷的安全項(xiàng)目測(cè)試中，從未發(fā)現(xiàn)過(guò)起火現(xiàn)象，這里面雖然有夸張成分，但也能從側(cè)面說(shuō)明其安全性。

三是充電速度快，老李認(rèn)為這個(gè)優(yōu)勢(shì)不明顯，因?yàn)闊o(wú)論是鋰電池還是鈉離子電池，必須配備相應(yīng)的快充基礎(chǔ)設(shè)施，在當(dāng)前基礎(chǔ)設(shè)施不完善的情況下，鈉離子電池本身的技術(shù)優(yōu)勢(shì)并不會(huì)給用戶(hù)帶來(lái)紅利。

四是成本優(yōu)勢(shì)，國(guó)內(nèi)的鈉資源儲(chǔ)量遠(yuǎn)多于鋰，且開(kāi)采成本低，在老李看來(lái)，這不僅是成本優(yōu)勢(shì)，更是戰(zhàn)略?xún)?yōu)勢(shì)。

鈉離子電池的這些優(yōu)勢(shì)表明，其在產(chǎn)品屬性的終極目標(biāo)上是具有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)的，這也是眾多企業(yè)一直布局鈉離子電池的原因。但從短期應(yīng)用的層面看，鈉離子電池大規(guī)模上車(chē)還存在兩大攔路虎，一個(gè)是循環(huán)壽命短，一個(gè)是能量密度低。

在老李看來(lái)，循環(huán)壽命短可以通過(guò)降本的方式解決，而鈉離子電池的降本也只是時(shí)間和規(guī)模的問(wèn)題。能量密度低帶來(lái)的問(wèn)題是，在相同續(xù)航情況下，鈉離子電池比鋰電池更大更重，磷酸鐵鋰電池相比三元鋰電池也存在能量密度低的問(wèn)題，但鈉離子電池的能量密度比磷酸鐵鋰電池還要低，目前很多企業(yè)通過(guò)鈉離子電池和鋰電池混裝的方式來(lái)解決能量密度問(wèn)題。

看到這里，很多朋友會(huì)說(shuō)，老李講的這些太技術(shù)了，站在當(dāng)前來(lái)看，這些確實(shí)前瞻，但再過(guò)五年，這些會(huì)成為電動(dòng)車(chē)用戶(hù)的常識(shí)。

在電動(dòng)汽車(chē)發(fā)展早期，大多數(shù)用戶(hù)分不清三元鋰電池和磷酸鐵鋰電池，今天，大家已經(jīng)能清楚地知道，寧德時(shí)代的三元鋰電池性能好，比亞迪的磷酸鐵鋰電池性能好，也許再過(guò)十年，大家對(duì)動(dòng)力電池會(huì)像當(dāng)年的發(fā)動(dòng)機(jī)一樣，如數(shù)家珍，而鈉離子電池可能會(huì)是其中之一。

鈉離子電池的未來(lái)

鈉離子電池是一個(gè)新興的產(chǎn)業(yè)，它還需要走很多路才能實(shí)現(xiàn)真正的商業(yè)化，很多朋友認(rèn)為，動(dòng)力電池市場(chǎng)未來(lái)的終局是鈉離子電池和鋰電池并存，鈉離子電池和鋰電池的混裝應(yīng)用或許會(huì)成為行業(yè)的趨勢(shì)。

我們回顧鋰電池的數(shù)十年，一直都是漸進(jìn)式發(fā)展，鈉離子電池也會(huì)是同樣的發(fā)展歷程，前段時(shí)間，老李參加某電池行業(yè)會(huì)議，有專(zhuān)家圍繞鈉離子電池的應(yīng)用場(chǎng)景提出了一些觀點(diǎn)：

按照鈉離子電池的技術(shù)和成本屬性，鈉離子電池最先實(shí)現(xiàn)落地的應(yīng)用場(chǎng)景是二輪車(chē)和儲(chǔ)能，其次是A00級(jí)或者A0級(jí)電動(dòng)車(chē)，當(dāng)其突破能量密度和循環(huán)壽命的技術(shù)難點(diǎn)，且鋰價(jià)高位的情況下，會(huì)逐步應(yīng)用到高級(jí)別的新能源汽車(chē)上。

目前，鈉離子電池已經(jīng)在前兩個(gè)場(chǎng)景實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)化，一個(gè)是兩輪車(chē)，一個(gè)是儲(chǔ)能。

兩輪車(chē)對(duì)循環(huán)壽命和能量密度要求不高，所以鈉離子電池適合這個(gè)場(chǎng)景，今年8月，在華陽(yáng)集團(tuán)鈉離子電池二輪車(chē)商業(yè)化應(yīng)用發(fā)布上，合作方新日電動(dòng)車(chē)的全球首批商業(yè)化鈉離子電池電動(dòng)二輪車(chē)亮相，實(shí)現(xiàn)了鈉離子電池產(chǎn)品規(guī)?；a(chǎn)應(yīng)用。

儲(chǔ)能領(lǐng)域尤其是中小型儲(chǔ)能領(lǐng)域?qū)﹄姵氐男枨笈c兩輪車(chē)相似，很多朋友認(rèn)為，鈉離子電池會(huì)在用戶(hù)側(cè)儲(chǔ)能、數(shù)據(jù)中心和基站儲(chǔ)能等中小型儲(chǔ)能領(lǐng)域率先滲透，而大儲(chǔ)能的應(yīng)用會(huì)略晚一些。

近期越來(lái)越多信息表明，短續(xù)航的新能源汽車(chē)大概率會(huì)成為鈉離子電池的下一個(gè)應(yīng)用場(chǎng)景。

寧德時(shí)代早在2021年就發(fā)布了第一代鈉離子電池及鋰鈉混搭電池包，并計(jì)劃推進(jìn)鈉離子電池在2023年實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化，按照寧德時(shí)代的說(shuō)法，鈉離子電池應(yīng)用于續(xù)航400公里以下的乘用車(chē)，近期的諸多消息表明，鈉離子電池上車(chē)只是時(shí)間問(wèn)題。

可以想象，隨著鈉離子電池上車(chē)，產(chǎn)業(yè)將迎來(lái)鈉離子電池、磷酸鐵鋰電池和三元鋰電池的并存，技術(shù)的進(jìn)步、價(jià)格的波動(dòng)、產(chǎn)品的升級(jí)都將對(duì)電池行業(yè)帶來(lái)結(jié)構(gòu)性變化。

看到這里，老李想到了十多年來(lái)磷酸鐵鋰電池和三元鋰電池市占率的此消彼長(zhǎng)，想到了兩大產(chǎn)業(yè)鏈龍頭企業(yè)市值的起起伏伏，隨著鈉離子電池上車(chē)，新的機(jī)會(huì)正向我們走來(lái)。

審核編輯：劉清