2022年，半導(dǎo)體行業(yè)依然在挑戰(zhàn)中前行。后疫情時(shí)代、行業(yè)下行、地緣政治等因素仍深刻地影響著全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈及生態(tài)。來(lái)到2023年，全球半導(dǎo)體行業(yè)如何發(fā)展？新的挑戰(zhàn)又會(huì)從何而來(lái)？為了厘清這些問(wèn)題，《集微網(wǎng)》特推出回顧展望系列，邀請(qǐng)行業(yè)中的代表企業(yè)，圍繞熱門(mén)技術(shù)和產(chǎn)業(yè)，就產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展態(tài)勢(shì)、熱點(diǎn)話題及未來(lái)展望做一番詳實(shí)的總結(jié)及梳理，旨為在行業(yè)中奮進(jìn)的上下游企業(yè)提供參考鏡鑒。

2022年，延宕一年多的“缺芯”潮回轉(zhuǎn)，狂飆突進(jìn)的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)在疫情肆虐、俄烏沖突、通貨膨脹、地緣政治持續(xù)惡化等不利因素影響下走向結(jié)構(gòu)性分化，全年半導(dǎo)體市場(chǎng)增速大幅下滑。消費(fèi)電子市場(chǎng)尤其是智能手機(jī)的需求持續(xù)疲軟，“砍單、去庫(kù)存”成為縈繞射頻前端芯片廠商頭上的烏云。

中國(guó)射頻前端產(chǎn)業(yè)在2022年經(jīng)歷了需求不振、上市破發(fā)、專利紛擾等諸多困境，從烈火烹油到寒氣陣陣，2023年的他們或許還需靜待市場(chǎng)春天的到來(lái)。

被提前透支的需求，長(zhǎng)期增勢(shì)中的波動(dòng)

近幾年，5G通推動(dòng)射頻前端芯片成了移動(dòng)智能終端中最為關(guān)鍵的器件之一，全球射頻前端市場(chǎng)迎來(lái)快速擴(kuò)張，而國(guó)產(chǎn)射頻前端產(chǎn)業(yè)也在國(guó)內(nèi)終端市場(chǎng)及國(guó)產(chǎn)替代的推動(dòng)下成為近幾年投資最為火熱的領(lǐng)域之一，創(chuàng)業(yè)企業(yè)不斷涌現(xiàn)，在這一領(lǐng)域參與競(jìng)爭(zhēng)的國(guó)內(nèi)企業(yè)數(shù)量日益增加，并成長(zhǎng)出卓勝微、唯捷創(chuàng)芯、紫光展銳、昂瑞微、慧智微、飛驤科技、好達(dá)電子、德清華瑩、開(kāi)元通信、蘇州漢天下、天津諾思等優(yōu)秀企業(yè)。

尤其在2021年的缺芯潮推波助瀾之下，2022年多家射頻前端企業(yè)成功上市，包括唯捷創(chuàng)芯、國(guó)博電子、慧智微、康希通信等。集微咨詢（JW Insights）數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)射頻前端器件企業(yè)全球市占率已經(jīng)達(dá)到10%以上。如果排除蘋(píng)果、三星等廠商，我國(guó)射頻前端器件國(guó)產(chǎn)化率基本達(dá)到25%以上。

從集微網(wǎng)發(fā)布的“中國(guó)半導(dǎo)體TOP100企業(yè)”榜單可以發(fā)現(xiàn)，隨著上榜門(mén)檻從3億元提高至4.5億元，2022年有6家射頻前端企業(yè)上榜，比上一年少了一家，其中卓勝微仍然位居該領(lǐng)域榜首。上一年度過(guò)會(huì)的唯捷創(chuàng)芯、國(guó)博電子已成功上市；慧智微于12月底過(guò)會(huì)，但是跌出了TOP100行列；飛驤科技也已申報(bào)IPO。此外，不在榜單中的臻鐳科技于去年1月27日上市，康系通信申報(bào)科創(chuàng)板IPO于12月獲受理。

但是從某種程度上來(lái)說(shuō)，缺芯潮帶來(lái)的業(yè)績(jī)爆表提前透支了2022年的需求，產(chǎn)業(yè)鏈因?yàn)榧颖断聠巍偪駛湄浂斐尚酒瑤?kù)存高企，手機(jī)廠商普遍積壓了半年到一年的庫(kù)存。8月底射頻前端龍頭廠商之一Qorvo不惜支付超1億美元的違約費(fèi)也要砍單，更為業(yè)界增添了更多涼意。為了拉升出貨量，搶占市場(chǎng)空間，降價(jià)成為射頻前端芯片企業(yè)互相內(nèi)卷的直接手段。這導(dǎo)致國(guó)內(nèi)射頻前端公司在2021年囤積的大量庫(kù)存，2022年都在全力出清，產(chǎn)品價(jià)格大幅跳水。

在此情形下，多家國(guó)內(nèi)射頻前端上市企業(yè)營(yíng)收、凈利潤(rùn)均出現(xiàn)明顯下滑。根據(jù)集微咨詢（JW Insights）數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)，盡管智能手機(jī)蜂窩通信射頻前端器件市場(chǎng)規(guī)模2019～2024年的長(zhǎng)期預(yù)測(cè)中CAGR仍然達(dá)到9.7%，但是2022年出現(xiàn)波動(dòng)，同比下降2.5%，成為產(chǎn)業(yè)長(zhǎng)期增勢(shì)之間短暫的“波動(dòng)”。

上市破發(fā)，提升競(jìng)爭(zhēng)力是擺脫內(nèi)卷的唯一出路

中國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2022年集成電路設(shè)計(jì)業(yè)統(tǒng)計(jì)的企業(yè)數(shù)量進(jìn)一步增長(zhǎng)至3243家，同比增長(zhǎng)了15.4%；銷售額預(yù)計(jì)達(dá)到5345.7億元，同比增長(zhǎng)16.5%，全年共計(jì)25家芯片設(shè)計(jì)企業(yè)實(shí)現(xiàn)了IPO。

盡管良好的政策和資本市場(chǎng)為國(guó)內(nèi)芯片設(shè)計(jì)公司打開(kāi)了上市的快車道，但是隨著2022年市場(chǎng)進(jìn)入寒冬，以及半導(dǎo)體上市企業(yè)數(shù)量增加，投資者對(duì)于標(biāo)的的審視也更為嚴(yán)苛，于是破發(fā)潮也在2022年出現(xiàn)。

射頻前端領(lǐng)域，臻鐳科技于2022年1月27日上市，上市即破發(fā)大跌8.66%，上市首日市值61.73億元。不過(guò)臻鐳科技在今年仍然取得了亮眼成績(jī)，前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.49億元，同比增長(zhǎng)49.02%，實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)7142萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)72.85%，實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)6628萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)86.95%。截至2022年上半年，新研發(fā)10款終端射頻前端芯片，部分已廣泛國(guó)內(nèi)終端通信、相控陣?yán)走_(dá)、聲納設(shè)備等領(lǐng)域。

2022年4月12日，有著國(guó)產(chǎn)PA（射頻功率放大器）第一股之稱的唯捷創(chuàng)芯上市，同樣遭遇破發(fā)，最高跌幅超過(guò)50%，收盤(pán)市值跌破200億，與預(yù)期300億腰斬1/3。盡管市場(chǎng)寒意陣陣，但是唯捷創(chuàng)芯仍然在上市半年后成功實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，產(chǎn)品方面，接收端模組產(chǎn)品營(yíng)收實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)，高集成度L-PAMiD模組產(chǎn)品進(jìn)入小批量階段，此外還有部分車規(guī)級(jí)產(chǎn)品已通過(guò)認(rèn)證。

破發(fā)頻現(xiàn)，可見(jiàn)隨著國(guó)內(nèi)射頻前端的市場(chǎng)格局和競(jìng)爭(zhēng)格局已初定，并且大多囿于低端化競(jìng)爭(zhēng)的僵局，產(chǎn)業(yè)發(fā)展應(yīng)進(jìn)入一個(gè)新階段。而在5G、射頻前端高度集成的趨勢(shì)下，模組化和射頻前端全覆蓋已成為業(yè)內(nèi)聚焦的主力方向，通過(guò)加強(qiáng)研發(fā)提升競(jìng)爭(zhēng)力是擺脫內(nèi)卷的唯一出路。

值得欣喜的是，國(guó)產(chǎn)射頻前端廠商已在邁向高端市場(chǎng)的道路上不斷前進(jìn)。2022年來(lái)，包括卓勝微、唯捷創(chuàng)芯、昂瑞微、漢天下、左藍(lán)微電子、天通瑞宏、頻岢、開(kāi)元通信等諸多企業(yè)發(fā)布了LFEM、LPAMiF/PAMiF、FEMiD、DiFEM等不同形式的模組產(chǎn)品。而作為國(guó)產(chǎn)射頻前端走向強(qiáng)大的一座技術(shù)高峰，PAMiD決定射頻前端未來(lái)，也決定國(guó)產(chǎn)手機(jī)PA公司未來(lái)，成為本土公司的一大分水嶺。

集微咨詢預(yù)測(cè)，在未來(lái)兩到三年時(shí)間內(nèi)，國(guó)內(nèi)廠商將在PAMiD、高性能濾波器等方面取得突破，進(jìn)軍更大的射頻前端器件市場(chǎng)。

專利紛擾，突破壟斷還需

縱觀全球，射頻前端領(lǐng)域設(shè)計(jì)及制造工藝復(fù)雜、門(mén)檻較高，而國(guó)際領(lǐng)先廠商起步較早，在相關(guān)技術(shù)、專利和工藝上底蘊(yùn)較深，并通過(guò)兼并收購(gòu)形成完善的產(chǎn)品線，目前全球射頻前端市場(chǎng)主要被美國(guó)、日本的廠商所占據(jù)，并且構(gòu)建了難以逾越的專利城墻。另一方面，多內(nèi)射頻前端企業(yè)核心技術(shù)團(tuán)隊(duì)大多出身自海外龍頭企業(yè)，尤其在地緣政治抬頭的趨勢(shì)下，專利紛擾成為難以擺脫的陰影。

被美國(guó)“釣魚(yú)執(zhí)法”逮捕并扣上間諜帽子的天津大學(xué)教授張浩一案對(duì)行業(yè)的警醒不可謂不深重，而專利風(fēng)險(xiǎn)一直是懸在國(guó)產(chǎn)射頻前端企業(yè)頭上的一把達(dá)摩克利斯之劍。

而隨著國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，除了要警惕被海外龍頭“盯上”，本土射頻前端企業(yè)之間的技術(shù)專利糾紛也越來(lái)越多，專利戰(zhàn)硝煙四起。除天津諾思外，北京昂瑞微電子技術(shù)有限公司（更名前：北京中科漢天下電子技術(shù)有限公司）、深圳飛驤科技有限公司、廣州慧智微電子有限公司、獵芯半導(dǎo)體等國(guó)內(nèi)射頻芯片廠商也曾發(fā)起維權(quán)聲明。

上述專利事件事實(shí)上也給國(guó)內(nèi)濾波器廠商乃至整個(gè)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)敲響了警鐘。伴隨著國(guó)際形勢(shì)、產(chǎn)業(yè)環(huán)境的巨變，國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展也進(jìn)入深水區(qū)，尊重和保護(hù)知識(shí)產(chǎn)權(quán)意識(shí)需要盡快提高，加強(qiáng)企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)體系建設(shè)，否則將對(duì)不斷成長(zhǎng)壯大的企業(yè)在未來(lái)某個(gè)時(shí)間點(diǎn)形成羈絆。

不管是在國(guó)內(nèi)還是國(guó)際上，專利戰(zhàn)的爆發(fā)成為行業(yè)發(fā)展的必然趨勢(shì)，但更重要的還是提升自身核心技術(shù)，用實(shí)力、更好地設(shè)計(jì)、設(shè)備性能去競(jìng)爭(zhēng)。

結(jié)語(yǔ)

2022年的市場(chǎng)寒冬雖然是短暫的，國(guó)產(chǎn)射頻前端產(chǎn)業(yè)仍將迎來(lái)光明的前景，但是，技術(shù)、產(chǎn)品升級(jí)，以及突破專利壁壘仍是橫亙?cè)谒麄兠媲暗膬勺呱?。高端之路也不可能一蹴而就，唯愿本土企業(yè)能咬定青山不放松，保持長(zhǎng)期的戰(zhàn)略定力和持續(xù)的投入，盡早迎來(lái)重要的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。

編輯：黃飛

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