多晶硅中國模式輪回

在2009年之前，多晶硅產銷市場有兩個顯著特征：第一，是以小單位的公斤計量;第二，有著超額的暴利。并且，受到國家產業(yè)政策和地方政府的支持。

　　2007年年末，多晶硅價格曾達到400美元/公斤的天價，到2008年年中，市場現貨價格一度高達450美元/公斤。而與此相對應的是，當時投入的1500噸/年的生產線甚至更小的百噸生產線，即使因為規(guī)模尚不夠經濟，其綜合成本也不會超過80美元/公斤。只要有貨，馬上被哄搶。

　　當多晶硅產銷呈現超暴利時，這個市場投資者難免趨之若鶩。

　　在2007年前后，上馬一條千噸級的生產線，投資將達20億元，這實際不是一些小企業(yè)能夠入場玩的游戲，但是當時甚至200-300噸/年的小項目都紛紛上馬涌向這座“金礦”。絕大多數小企業(yè)實際上并未有一個長期發(fā)展的規(guī)劃，只是希望能夠賺上一票。而當地政府為了拉動GDP的增長，將其納入產業(yè)支持目錄，一路綠燈可以想見。

　　四川、河南、江蘇、內蒙古、陜西、安徽等20多個省區(qū)有近50家公司，這兩年正在大力上馬這種高能耗、高投入、高回報的項目。如果將這些廠家的規(guī)劃產能全面實現計算，那么將超過10萬噸，遠遠超過市場本身的需求承受力。

　　在短短2年間，一個原本高投入、高回報、進入門檻高的朝陽行業(yè)轉眼間變成產能過剩行業(yè)，這再次顯示了在目前中國大工業(yè)時代各產業(yè)領域發(fā)展的一個共性——供不應求-大小項目一起上-產能過剩-淘汰落后產能。

　　地方利益和中央利益不同步協(xié)調的矛盾，再次體現出來;如果中央政府對于一個產業(yè)沒有預先的總體規(guī)劃和產業(yè)準入規(guī)范，則產能過剩的話題，將永遠在中國上演。

　　多晶硅項目是一個高能耗的產業(yè)，沒有達到3000-5000噸單生產線規(guī)模優(yōu)勢時，對環(huán)境的污染和規(guī)模不經濟帶來的高成本，不可避免。

　　沖動過后，必然有懲罰的到來。

　　誰也沒有預計到2008年9月全球金融危機爆發(fā)，不僅僅是光伏業(yè)的最大市場德國、比利時的需求有所減緩，更重要的是一直以金融資本支撐的多晶硅項目投產計劃紛紛擱淺。而另一方面，多晶硅的市場價格也由400美元/公斤，跌落至50-60美元/公斤。

　　暴利已經不再，而且回到2007年暴利的年代也不再有任何可能。

　　這種50-60美元/公斤的價格，相比國際七大多晶硅廠商30美元/公斤的生產成本，利潤也足夠豐厚。正如江蘇中能硅業(yè)副總經理呂錦標所說，他們2006年進入這個行業(yè)的時候，當時價格是30-40美元/公斤，后來漲到300-400美元/公斤帶來的利潤是非常態(tài)，目前這種利潤才是行業(yè)的常態(tài)。

　　當那些單條生產只有300噸至多1000噸的項目，生產成本仍然停留在80美元/公斤，更要命的是，這樣的規(guī)模根本無法再降低成本，那么面臨的只有停產造成的巨額虧損。

　　2009年9月底，“國發(fā)(2009)38號文”已經透露出明確的標準，原則上不再批準擴大產能的項目，不得下放審批權限，3000噸以下項目不再審批，新建多晶硅項目還原電耗小于60千瓦時/千克。

　　雖然這是個相對遲來的產業(yè)準入標準的政策，但是聊勝于無。按照目前這種市場格局，幾乎不會再有新進入的玩家，大格局初定。接下來，將是一場規(guī)模、成本、質量的淘汰戰(zhàn)。